投资项目评估考试和复习重点解析.doc

1投资项目----在规定期限、投资预算、质量标准的条件下，按照规范程序完成的一项建设任务。 2项目周期---- 一个投资项目从提出项目设想、立项、决策、开发、建设、 施工直到竣工投产、进行生产活动和总结评价的全过程。 3项目建议书----是由项目负责人向其主管部门上报的文件，目前广泛应用于项目的国家立项审批工作中。它要从宏观上论述项目设立的必要性和可能性，把项目投资的设想变为概略的投资建议。项目建议书的呈报可以供项目审批机关作出初步决策。它可以减少项目选择的盲目性，为下一步可行性研究打下基础。 4可行性研究----是在投资决策前，在深入调查研究的基础上，对拟建项目进行全面技术经济分析论证的科学方法和工作阶段。 5项目评估:可行性研究的再研究和再评价过程，即是在可行性研究的基础上，对拟建项目在经济上和技术上的可行性和合理性再进行一次研究，为投资项目的最终决策提供科学依据。 6资金时间价值——资金在运用中随着时间的增长而发生增值的现象 7名义利率和实际利率----复利的计息期不一定总是一年，有可能是季度、月或日。当利息在一年内要复利几次时，给出的年利率叫做名义利率，而按照复利次数实际计算出的年利息率叫做实际利率。其关系式为：i实= 其中m为一年当中的计息次数。 8市场调查----是对拟建项目产品市场销售和供给两方面的资料作系统的收集、记录和分析，以便了解产品的现实市场和潜在市场，确定其需求量，为未来市场预测提供科学的依据。 9市场预测----在市场调查的基础上，运用科学的方法和手段，对未来一定时期内某种产品的市场供求变化及其发展趋势进行分析测算 10建设规模----劳动和生产资料的集中程度。其衡量指标主要有生产能力、职工人数、产量、固定资产价值等。 11规模经济----在一定的生产技术条件下，伴随着生产能力扩大而带来的经济效益的增加。 12经济规模----只盈利不亏损时的建设规模 13同步建设条件----指建设项目与相关项目以及主体工程与辅助工程在时间上、技术上和生产能力上的同步 14基础财务数据----是指建设和生产全过程中发生的各项成本费用和收益。 意义：评估项目财务效益的基础；计算各项经济评估指标的基础；也是评估国民经济效益和社会效益的基础。 15可变成本----随着产量的增减而变化的成本费用。 16转移支付----货币在经济实体之间的流动，未影响社会资源增减的财务收支 17 影子价格----使有限资源得以最优配置或有效利用的效率价格。也称为机会成本。 18社会折现率----资金的影子价格，也是资金的机会成本，反映国家对资金的稀缺程度，常作为项目国民经济可行性的判断标准。 19外部效应: 在实际经济活动中，生产者或者消费者的活动对其他生产者或消费者带来的非市场性影响。这种影响可能是有益的，也可能是有害的，有益的影响被称为外部效益，外部经济性，或正外部性；有害的影响被称为外部成本外部不经济性，或负的外部性。通常指厂商或个人在正常交易以外为其他厂商或个人提供的便利或施加的成本。 20盈亏平衡分析----通过盈亏平衡点（BEP）分析项目成本与收益的平衡关系的一种方法 21敏感性分析法----研究分析项目的投资、成本、价格和产量等主要变量发生变化时，对反映项目经济效益的指标产生影响的敏感程度。即通过寻找敏感性因素，来考察项目的抗风险能力。 22概率分析又称风险分析----是通过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣作出判断的一种不确定性分析法 。 1.可行性研究工作阶段 工作阶段 机会研究 初步可行性研究 可行性研究 项目评估 性质 项目设想 项目初选 项目准备 项目评估 目的 鉴别投资方向、寻找投资机会 初步评价项目，筛选可行方案。 通过技术经济论证，选出最佳方案。 全面审核可行性报告 要求 编制项目建议书 编制初步可行性报告 编制可行性报告 编制项目评估报告 时间（月） 1~3 4~6 8~12 4~6 估算精度 ± 30% ± 20% ± 10% ± 10% 2.与初步可行性研究的区别 不同点 初步可行性研究 可行性研究 研究任务 论证必要性和可能性 全面深入的论证 基础资料 宏观政策和相关规划文件 详实确凿的调查数据 内容繁简度 粗略简约 详尽 精确度 ± 20% ± 10% 相同点：1，主体人相同，都是项目负责人 2，所处时期相同，都是在投资前期 3．大体内容：必要性，可能性，可行性 3. 项目评估与可行性研究的异同点分析 不同点 可行性研究 项目评估 执行主体 项目负责人 审批机构和贷款银行 作用 申请贷款 审批、发放贷款 依据 项目建议书 可行性研究 侧重点 侧重微观效益 侧重宏观效