基金基础知识分析.ppt

基金基础知识及投资 证券投资基金基础知识 基金投资技巧 基金投资收益和风险 定义 通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式 特点 ★集合理财、专业管理 ★组合投资、分散风险 ★利益共享、风险共担 ★严格监管、信息透明 ★独立托管、保障安全 证券投资基金的类型 1、依据运作方式的不同可分为 封闭式基金 ：基金份额固定不变 开放式基金 ：基金份额不固定 2、依据投资对象的不同可分为 股票基金 ：60% 债券基金 ：80% 货币市场基金 ：仅投资于货币市场工具 混合基金 ： 3、特殊类型基金 ★伞型基金 ：是指多个基金共用一个基金合同,子基金独立运作,子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。 ★保本基金。是指通过采用投资组合保险技术,保证投资者的投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。 ★交易型开放式指数基金(ETF) ：是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。 ★上市开放式基金(LOF) ：是一种既可以在场外市场进行基金份额申购赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易、申购或赎回的开放式基金。 ★ QDII基金 ：是一种以境外证券市场为主要投资区域的证券投资基金，投资者可以用人民币或美元等外汇进行认购和申购，在承担境外市场相应投资风险的同时获取相应的投资收益。QDII基金与普通证券投资基金的最大区别在于投资范围不同。 ★交易型开放式指数基金（ETF） 定义:是一种在交易所上市交易的开放式证券 投资基金产品,交易手续与股票完全相同。 ETF管理的资产是一揽子股票组合,这一组合中的股票种类与某一特定指数,如上证50指数,包涵的成份股票相同,每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致,ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值,即单位基金资产净值 。 ★交易型开放式指数基金（ETF） 特点:被动操作的指数型基金; 独特的实物申购赎回机制; 实行一级市场与二级市场并存的交易制度 上市开放式基金(LOF) LOF英文全称是“Listed Open-Ended　Fund”，汉语称为“上市开放式基金”。兼具封闭式基金交易方便、交易成本较低和开放式基金价格贴近净值的优点。投资者既可以通过基金的代销或直销网点进行一般开放式基金的申购赎回，也可以通过二级市场买卖已存在的基金份额。 上市开放式基金(LOF) 特点： 与目前的开放式基金相比，可使投资者避免“申购费率和赎回费率”带来的高成本； 与封闭式基金相比，则可以避免高额折价和溢价的现象发生。 投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。 开放式基金与封闭式基金的区别 见下表 封闭式基金 开放式基金 交易场所 /交易方式 深、沪证券交易所 /上市交易 基金管理公司或代销机构网点 /申购赎回 存续期限和规模 有固定的期限 、规模固定 无固定期限、无固定规模 价格决定因素 交易价格主要由市场供求关系决定 价格则依据基金的资产净值而定 分红方式 现金分红 现金分红、再投资分红 信息披露 基金单位资产净值每周至少公告一次 单位资产净值每个开放日进行公告。 赎回限制 在期限内不能直接赎回基金,需通过上市交易套现 可以随时提出购买或赎回申请 基金与股票、债券、储蓄存款的区别 见下表 ? 基金 股票 债券 银行储蓄存款 反映的经济关系不同 信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额后成为基金受益人，基金管理人只是替投资者管理资金，并不承担投资损失风险 所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买后成为公司股东 债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买后成为该公司债权人 表现为银行的负债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本付息责任 所筹资金的投向不同 间接投资工具，主要投向股票、债券等有价证券 直接投资工具，主要投向实业领域 直接投资工具，主要投向实业领域 间接投资工具，银行负责资金用途和投向 投资收益与风险大小不同 投资于众多有价证券，能有效分散风险，风险相对适中，收益相对稳健 价格波动性大，高风险、高收益 价格