四川长虹的应收账款危机分析报告.pptVIP

四川长虹的应收账款危机 财管12-1 男生组 四川长虹的应收账款危机 一、学习目标 二、问题引出 三、案例陈述 四、案例分析 五、改善措施 六、案例启示 四川长虹的应收账款危机 了解应收账款产生的原因，以及如何对应收账款进行管理。 具体包括如何评价企业的信用? 如何制定信用政策? 如何进行应收账款的日常管理? 一、学习目标 四川长虹的应收账款危机 二、问题引出 长虹是“十五”期间的156项重点工程之一，净资产从3950万元迅猛扩张到133亿元，是“中国彩电大王”，它的股价曾达到66元，是上海A股市场的龙头，就是这样一家我国彩电行业公认的龙头企业、全球第三大彩电生产基地，并且其主导产品享有较高的市场份额的企业，却在2004年，股票连续一段时间暴跌，损失13．3亿。究其原因主要是应收账款居高不下，造成企业净资产虚化。可见应收账款是埋伏在企业身边的“定时炸弹”，对企业财务安全存在着隐患。 四川长虹的应收账款危机 长虹创业于1958年，是我国研制生产军用、民用雷达的重要基地，是我国建国初期重点建设项目之一。 经过近50年的持续稳定发展，长虹树立了中国家电企业由小到大、由弱到强、并迅速走向世界的杰出典范。如今的长虹，已经不仅仅是中国的彩电大王，而且还成为了在海内外享有盛誉的特大型、多元化、国际化企业集团。企业形成了军用产品、数字电视、数字平面显示、IT、健康空调、数字视听、数字网络、模具、数字器件、环保电源、技术装备、电子工程、化工材料等十三大产业群。1994年，长虹股票在上海证券交易所挂牌上市。2005年，长虹品牌价值达398.61亿元，成为中国最有价值的知名品牌。 截止目前，长虹系列数字产品已远销海内外90多个国家和地区。在进出口值、出口值200强排名中，长虹两项指标均居国内同行企业之首，并唯一进入海关总署“诚信红榜”。 三、案例陈述 （一）公司背景 四川长虹的应收账款危机 （二）应收账款危机始末 自1996年以来，四川长虹的应收账款迅速增加，从1995年的1900万元增长到2003年的近50亿元，应收账款占资产总额的比例从1995年的0.3%上升到2003年的23.3%。2004年，四川长虹计提坏账准备3.1亿美元，截至2005年第一季度，四川长虹的应收账款为27.75亿元，占资产总额的18.6%。 导致长虹巨额亏损的罪魁祸首是其美国的经销商—— APEX公司。从2001年7月开始，长虹将其彩电源源不断地发往APEX，然而产品是出去了，货款却没收到。长虹2003年年报、2004年半年报都显示，APEX拖欠长虹应收账款近40亿元。长虹已对APEX超过1年期的应收账款提取了9000多万元的坏账准备。 四川长虹的应收账款危机 APEX在与长虹的交易中，凡赊销均走保理程序。APEX、保理公司、长虹三家签订协议后，保理公司将会通知零售商如沃尔玛，不得向APEX直接支付货款，而是把货款交给保理公司，由保理公司将钱按10%和90%的比例在APEX和长虹之间分账。 2005年3月27日，长虹已经从APRX追回近1亿美元。 2005年7月 ，双方达成协议，APE.X向长虹提供三部分资产抵押，作为其部分欠款1.5亿美元的担保。 2005年9月，长虹董事会公告显示，在对APEX的4.675亿美元的欠款中，长虹可能从APEX收回的欠款只有1.5亿美元，这意味着还有3.175亿美元(近26亿元人民币)的欠款面临无法收回的境地。 四川长虹的应收账款危机 应收账款（Receivables）指该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。应收账款是伴随企业的销售行为发生而形成的一项债权。因此，应收账款的确认与收入的确认密切相关。通常在确认 收入的同时，确认应收账款。该账户按不同的购货或接受劳务的单位设置明细账户进行明细核算。 （三）相关知识 应收账款 四川长虹的应收账款危机 坏账准备是指企业的应收款项（含应收账款、其他应收款等）计提的，是备抵账户。企业对坏账损失的核算，采用备抵法。在备抵法下，企业每期末要估计坏账损失，设置“坏账准备”账户。备抵法是指采用一定的方法按期（至少每年末）估计坏账损失，提取坏账准备并转作当期费用。实际发生坏账时，直接冲减已计提坏账准备，同时转销相应的应收账款余额的一种处理方法。 （三）相关知识 坏账准备 四川长虹的应收账款危机 信用证：在国际贸易活动中，买卖双方可能互不信任，买方担心预付款后，卖方不按合同要求发货；卖方也担心在发货或提交货运单据后买方不付款。因此需要两家银行做为买卖双方的保证人，代为收款交单，以银行信用代替商业信用。银行在这一活动中所使用的工