套利定价理详解.ppt

第4章 套利定价理论 套利定价模型概述 4.1 多因子线性模型 APT模型有如下的假定: (1)市场是无摩擦的，完全竞争市场； (2)市场上存在充分多的资产，而且每种资产都是无限可分的； (3)所有投资者对各种资产的收益预期都是一致的； (4)假定存在有限个因素共同影响资产的收益率。 4.1.1多因子线性模型 4.1.2多因子线性模型的向量形式 4.1.2多因子线性模型的向量形式 4.1.3投资组合的因子模型 4.1.3投资组合的因子模型 4.2 不含残差的线性因子模型的套利定价理论 4.2 不含残差的线性因子模型的套利定价理论 4.2 不含残差的线性因子模型的套利定价理论 4.2 不含残差的线性因子模型的套利定价理论 4.2 不含残差的线性因子模型的套利定价理论 4.2 不含残差的线性因子模型的套利定价理论 4.2 不含残差的线性因子模型的套利定价理论 4.2 不含残差的线性因子模型的套利定价理论 4.2 不含残差的线性因子模型的套利定价理论 4.2 不含残差的线性因子模型的套利定价理论 4.2 不含残差的线性因子模型的套利定价理论 4.2 不含残差的线性因子模型的套利定价理论 4.2 不含残差的线性因子模型的套利定价理论 4.2 不含残差的线性因子模型的套利定价理论 4.3 含残差风险因子的套利定价理论 4.3 含残差风险因子的套利定