巴菲特的选股髓与风险控制(21页)-讲述.ppt

巴菲特的选股精髓和风险控制精要 巴菲特的选股的方式 巴菲特从1977-2004年这27年间，只选择了22只股票，重仓投资的只有7只股票，这7只股票占所有股票赢利的87％，巴菲特平均4年才选出1只重仓股。 巴菲特就是主动长期套牢，心甘情愿长期做股东。 巴菲特的7只重仓股票都是买入后一直持有，持有几年、十几年，甚至几十年，一股也不动。他持有7只重仓股的时间，要比很多人婚姻持续的时间都要长得多，他长期持有的收益率，也要比市场平均水平高得多。 巴菲特的选股给我的启示 巴菲特认为，选股态度过于轻率，会造成投资决策上的重大错误，市场上的钱，最终会从那些没有耐心、轻率选股的人的口袋里流出，慢慢流到有耐心而且慎重选股的投资者的口袋里。“我们长期持有的行为表明了我们的观点：股票市场的作用是一个重新配置资源的中心，资金通过这个中心从频繁交易的投资者流向耐心持有的长期投资者。态度决定一切。 态度决定投资成败。态度不同，选股不同，业绩也就不同。婚姻一生幸福的人的经验表明，选择的态度越慎重，越可能得到最大的幸福。投资一生成功的人，像巴菲特这样最成功的投资大师，他们的经验表明，选股的态度越慎重，越可能最终得到巨大的回报。 你选择人生伴侣的态度越慎重，你选择时就会越仔细、越认真地观察了解对方，犯下大错的可能性就越小，选到合适伴侣的可能性就越大。如果你选股如选妻，你选股的态度就越慎重，你选股时就会越仔细、越认真地分析了解上市公司，犯下大错的可能性就越小，选到好公司、好股票的可能性就越大。因此巴菲特一再强调，选股如选妻，选择股票的态度就应该像选择人生伴侣那样慎重，慎重，再慎重。 证券投资的 技术分析 一、技术分析假设 技术分析是指运用各种技术手段，对证券市场上过去和 现在的市场行为进行分析，从中寻找出规律，进而预测证券 市场和各种证券价格变动趋势的分析方法。 1.有效市场假设 2.供需决定价格趋势 3.历史重演 二、K线分析 1.K线种类 2. K线组合 3. K线缺口分析 普通缺口 突破缺口 中途缺口 竭尽缺口 三、道氏理论与移动平均线 1.道氏理论 a.基本趋势 b.次级趋势 c.短期趋势 2.移动平均线 a.移动平均线的编制 （五天均线） b.移动平均线的种类 c.移动平均线与股价关系 多头排列和空头排列 助涨和助跌功能 日 期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 股 价 2 3 4 5 6 7 8 9 10 移动平均数 4 5 6 7 8 d.移动平均线买卖法则 四、切线分析 1.压力线及支撑线 2.趋势线及轨道线 趋势线 轨道线 3.黄金分割线 基本数据：0.382、0.5、0.618 五、形态分析 1.整理形态 三角形：正三角形 上升三角形、下降三角形 矩形 旗形：平行四边形旗、楔状旗 2.反转形态 双重顶和双重底 圆顶和圆底 头肩顶和头肩底 六、技术指标 1.成交量和股价 a.价平量增 b.价涨量增 c.价涨量平 d.价涨量缩 e.价平量缩 f.价跌量缩 g.价跌量平 h.价跌量增 2.均量线 均量线是根据成交量在若干天内平均值的波动趋势来分析股价走势的工具。 a.均量线和股价的关系 b.短期均量线和中期均量线的关系 3.乖离指标（BIAS） 乖离率是指当日收盘价与移动平均线之间差异程度 买入信号 卖出信号 4.相对强弱指标（RSI） 取值范围 超买超卖区域 指标钝化 指标背离现象 5.随机指标（KD） 交叉现象： 多次交叉 左交叉、右交叉 6.离差指标（MACD） 证券投资名家的风险控制精要 投资的风控关键在于精选个股，在获得足够的安全边际时方才投资，而后让时间发生作用；而趋势投资呢，则关键在于寻找大概率的投资机会，然后在控制好止损、止盈的条件下，进行重复操作，让概率发生作用 。 现在在借鉴《巴菲特与索罗斯投资习惯》，正确的风控系统 ，我们可以得到以下6点： （1）买什么，什么样的股票，才符合我们的投资原则呢？