大成律师事务所房地产信托讲稿说课.pptVIP

物业 * 北京大成（上海）律师事务所 二、房地产信托讲座 房地产信托的主要模式 432齐全模式 信托贷款模式 XX信托计划 保管银行 XX银行 受托人 XX信托 土地 在建工程抵押 担保方 融资方 合格 投资者 受托管理 理财资金 本金返还收益分配 还本付息 开发 销售经营回款 其它增信措施 购买信托份额 购买信托份额 资金托管 XX 项目 贷款 特定资产收益权转让加回购 土地使用权第二顺位抵押 合格 投资者 受托管理 受让特定资产收益权 本金返还收益分配 溢价回购特定资产收益权 购买信托份额 资金托管 保管银行 XX银行 受托人 XX信托 XX特定资产收益权转让及回购 集合资金信托计划 融资方 在建工程抵押 土地使用权过渡性抵押 担保方 其它增信措施 股权收益权转让加回购 股权质押 合格 投资者 受托管理 受让股权收益权 本金返还收益分配 溢价回购股权收益权 开发 其他增信措施 购买信托份额 资金托管 保管银行 XX银行 受托人 XX信托 XX股权收益权投资集合资金信托计划 担保方 回购方 XX项目 融资 方 比较分析 模式 主体 优势 劣势 信托贷款 房企 方式简单易于接受 创新不足，与银行业务重叠 银行 方式简单易于接受 理财受规模限制 信托 方式简单易于接受 集合信托规模受限制 受让债权附加回购 房企 方式相对简单，资金使用灵活 需要先设立债权 银行 方式相对简单 信托 方式相对简单，法律关系明晰 规模受限制 受让不动产收益权附加回购 房企 不用另外增加工作 需要更强的增信措施 银行 法律关系有待认可 信托 实质还是融资 受让上市公司股票或者未上市金融类公司股权收益权附加回购模式 房企 资金使用灵活，项目相对次要 融资标的物特殊不易取得 银行 易于判断，理财规模受限小 信托 易于判断，集合信托规模受限小 432不全模式 投资模式 1 2 3 4 股东借款模式 合格 投资者 受托管理 收购100%股权并增资 本金返还收益分配 购买信托份额 资金托管 保管银行 XX银行 受托人 XX信托 XX集合资金信托计划 目标项目 还本付息 融资方 A公司 B公司 购买选择权+期权模式 合格 投资者 受托管理 购买股权并同比例增资 本金返还收益分配 按比例分配利润 购买信托份额 资金托管 保管银行 XX银行 受托人 XX信托 XX集合资金信托计划 持有融资方的股权作质押担保 B公司 融资方 A公司 目标项目 项目 公司 股+债模式 保管银行 XX银行 受托人 XX信托 土地使用权 在建工程抵押 受托管理 资金托管 XX股权投资 集合资金信托 计划 项目 公司 还本付息 目标 项目 融资方 （劣后级） 合格投资者 （优先级） 本金返还收益分配 购买信托份额 债权认购 增资+注入资本公积金 开发 销售经营回款 其他增信方式 第三方 有限合伙模式 保管银行 XX银行 受托人 XX信托 受托管理 资金托管 XX基金信托 计划 LP XX基金 LLP 合格投资者 本金返还收益分配 购买信托份额 出资 A公司 GP/ 基金管理人 B公司 出资 设立 LLP平行基金1 LLP平行基金2 LLP平行基金3 LLP平行基金4 LLP平行基金5 开发 目标 项目 投资 目标 公司 出资 变通模式 装修贷款模式 XX酒店装修贷 款项目集合资 金信托计划 保管银行 XX银行 受托人 XX信托 项目公司 合格 投资者 受托管理 本金返还收益分配 还本付息 装修 其他增信方式 购买信托份额 资金托管 XX大酒店 贷款 第三方 在建工程抵押 基础设施贷款模式（仓储物流） XX建材城项目 集合资金信托 计划 保管银行 XX银行 受托人 XX信托 融资方 合格 投资者 受托管理 本金返还收益分配 还本付息 开 发 其他增信方式 购买信托份额 资金托管 信托贷款 用 途 仓储物流 售后返租 商铺、住宅、在建工程、 土地使用权抵押 目标 项目 第三方 基础设施贷款模式（工业园区） XX集合资金信 托计划 保管银行 XX银行 受托人 XX信托 融资方 合格 投资者 受托管理 本金返还收益分配 还本付息 开 发 其他增信方式 购买信托份额 资金托管 信托贷款 用 途 区级 XX城 土地使用权及 地上建筑抵押 区财政付款安排 目标 项目 区财政局 第三方 物业 *