金融市场学第六讲流通市场程序.ppt

（二）融券交易案例 　　小甲信用账户中有现金50万元作为保证金，选定证券B进行融券卖出，假设融券保证金比例为50%。小甲可融券卖出的最大金额为100万元（50万元÷50%=100万元）。证券B的最近成交价为10元/股，可融券卖出的最大数量为10万股（100万元÷10元/股=10万股）。 　　若证券B当日收盘价10.5元/股，小甲的负债金额为105万元（10.5元/股×10万股），维持担保比例为143%（资产150万元÷负债105万元=143%）。 　　第三天收盘价12元/股，维持担保比例为125%（资产150万元÷负债120万元=125%），低于最低维持担保比例130%。 　如果第四天以12元/股的价格买券还券10万股，买入证券时先使用融券冻结资金100万元，再使用信用账户内自有现金20万元。买券还券成交后，信用账户内资产为现金30万元。 5、禁止的交易行为 禁止的交易行为主要有：欺诈、内幕交易、操纵市场、虚假信息。 （1）欺诈：在证券发行和交易中欺诈客户，主要是提供虚假的信息、做假账。银广厦事件、美国安然公司破产案：虚假报表 （2）内幕交易（Insider trading）：利用未公开的信息进行交易 （3）第七十八条　禁止国家工作人员、传播媒介从业人员和有关人员编造、传播虚假信息，扰乱证券市场。 (4).操纵市场 第七十七条　禁止任何人以下列手