价格形态综述.ppt

形态理论的含义 形态分析是技术分析的重要组成部分，它通过对市场横向运动时形成的各种价格形态进行分析，并且配合成交量的变化，推断出市场现存的趋势将会延续或反转。 价格形态分类 价格形态可分为反转形态和持续形态，反转形态表示市场经过一段时期的酝酿后，决定改变原有趋势，而采取相反的发展方向；持续形态则表示市场将顺着原有趋势的方向发展。 研究什么 ? 通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线的一些多空双方力量的对比结果，进行行动。 股价移动规律 股价的移动是由多空双方力量大小决定的。股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的。　　 股价移动规律 股价的移动应该遵循这样的规律：第一，股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动。第二，原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。即持续整理，保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡→…… 持续形态的类别 持续整理形态包括　　（1）、三角形态 ?　　（2）、矩形形态　　（3）、旗形　　（4）、楔形 三角形成交量变化 　对称三角形的成交量，因愈来愈小幅度的股价变动而递减，然后当股价突然跳出三角形时，成交量随之变大。 上升三角形 蓄势上扬买进信号 下降三角形 盘整下挫卖出信号 扩散三角形 升势已尽卖出信号 特征条件： 1） 长方矩形的上轨和下轨大体呈现水平和平行状态，这是与契形的主要区别； 2） 矩形一般是中继形态，即经过整理后一般股价运行的轨迹趋势不会改变； 3） 矩形的成交量一般是呈递减状态，如果成交量较大，则要提防主力出货形成顶部，向上突破时需要放大成交量来配合，向下突破则不必要； 下边线 上边线 卖出点 有时突破下边线后直接向下 1999年6月25日至9月29日，龙腾集团走出下降三角形形态 1999年3月24日至5月18日国能集团走出失败的下降三角形形态 　下降三角形分析要诀 1.具有明显看空意义。趋势在形态突破之后得到恢复，而标志突破的有效性必须依赖收盘价成功穿越下边线，伴随突破的成交量应有所增加。 2.价格目标测算同上升三角形。 3.在下降三角形的形成过程中，成交量在市场发生突破前是逐步萎缩的，但在突破发生时它会扩张。 4.尽管下降三角形属于持续形态，但它偶尔也会出现在市场的顶部，充当了市场反转的指示信号。 5.一般三角形的形态看成是中等形态为好，约1-3个月，如果其时间尺度少于1个月，它就属于短暂形态中的三角旗形了。 有时跌破下边线就直接向下 第三节 喇叭形 股份 扩散下跌三角形 1996年4月19日至1997年底，隧道股份周K线形成扩散三角形 　 特征条件： 1） 标准完美的喇叭形有三个高点二个底点，这三个高点一个比一个高，中间的二个低点则一个比一个低，当股价从第三个高点回跌，其回落的低点较前一个低点为低时，可以假设形态的成立。和头肩顶一样喇叭形属于“五点转向”型态，故此一个较平缓的喇叭形也可视之为一个有较高右肩和下倾颈线的头肩式走势。当然实战中不可教条，不可按图索骥，掌握原理机理方可准确判断； 2） 成交量方面，喇叭型在整个形态形成的过程中，保持着高而且不规则的成交量，并且并不随形态的发展而递减； 3） 形态也有可能会向上突破，尤其在喇叭形的顶部是由两个同一水平的高点连成，并且第三次下探成交量极度萎缩，随后股价以高成交量向上突破（收市价超越阻力水平百分之三），那么这形态最初预期的分析意义就要修正，它显示前面上升的趋势仍会持续，未来的升幅将十分可观； 4） 这种形态并没有最小跌幅的量度公式可以估计未来跌势，但一般来说跌幅都是很大； 5） 向下突破无需放量配合，只要跌破下边两点连线即可确认； 操作策略： 由于扩散喇叭形态绝大多数是向下突破，所以投资者尽量不要参与其买卖活动，注意以减磅操作为主。最佳的卖点为上冲上边线附近时卖出，其次为跌破下边线及其反抽时果断止损离场。 　一、型态分析 　　旗形走势的型态就象一面挂在旗杆顶上的旗帜，这型态通常在急速而又大幅的市场波动中出现，股价经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍徽与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，这就是旗形走势。旗形走势又可分作上升旗形和下降旗形。 第四节 旗形 　　上升旗形的形成过程是：股价经过陡峭的飙升后，接着形成一个紧密，狭窄和稍徽向下倾斜的价格密集区域，把这密集区域的高点和低点分别连接起来，就可以划出二条平行而又下倾的直线，这就是上升旗形。 A B C D 下降旗形则刚刚相反，当股价出现急速或垂直的下跌后，接着形成一个波动狭窄而又紧密，稍微上倾的价格