上市公司再融资jiangke.综述.pptxVIP

本讲内容;page2;page3;定义：再融资是指上市公司通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资。 分类：股权融资和债务融资 公开发行和非公开发行 意义：优化资产结构，降低资本 成本，提高盈利能力;;再融资发展历程;2010年沪深两市全年融资额10,275.2亿元，其中再融资家数约195家，融资额逾5,392亿元，均较2009年有大幅提高。2010年再融资审核通过率相对较高，增发审核通过率达92%，配股审核通过率100%。2010年上市公司采用定向增发进行再融资的家数最多，据不完全统计，2010年全年超过150家。 ;2010年全年债券融资额超过93,484.85亿元，其中公司债发行期数约23家，融资额逾511.50亿元。;配股;10;非公开发行;12;13;14;15;16;17;18;;;;;时期;房地产企业资金来源分析;再融资案例分析——招商地产;配股;增发;可转债发行;1996年7月 1997年7月 配股;特点;;资??需求对再融资工具选择的要求;销售对融资工具选择的影响;募投项目对在融资工具的影响;与2006年之前的再融资制度相比，现在的再融资品种更多，非合规性的融资限制降低了，更强调募集资金合理用途。 除公开增发及可转债外，不再有最近三年净资产收益率的强制性要求，但配股的配售股份不得超过总股本的30%，且原股东认购数量