第四章共同基金和其他投资公司综述.pptxVIP

第四章 共同基金和其他投资公司;4.1 投资公司 60 4.2 投资公司的类型 61 4.3 共同基金 63 4.4 共同基金的投资成本 66 4.5 共同基金的所得税 69 4.6 交易所交易基金 69 4.7 共同基金投资绩效：初探 70 4.8 共同基金的信息 71 小结74 ;投资公司 是一种金融中介，它从个人投资者手中汇集资金并将这些资金投资于有潜力、范围广泛的证券或其他资产。 投资公司的功能： 记账与管理 分散化与可分性 专业化管理 较低的交易成本 资产净值(NAV：Net Asset Value) =(资产市值-负债)/发行在外的股份 ;美国1940年的《投资公司法》将投资公司分成两类： 单位投资信托 资产组合基本固定，被称为“无管理”的投资。 投资管理公司 开放式基金 封闭式基金 思考：什么是契约型基金与公司型基金？ 答案见后52页 ;什么是单位投资信托 在基金寿命期内货币组合成固定的一种资产组合进行投资。 单位投资信托的发起人，通常为一个经纪人公司，购买一个证券资产组合并将其存入信托中，然后在公开市场上出售股份或“单位”，在单位投资信托中，它被称为可赎回的信托凭证。 所有本金与有关收入的支付，由基金的受托人(银行或信托公司)承担，由它们向股份的持有人进行支付。 特点 一旦成立，其资产组合固定不变，不需要多少管理活动