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筹资业务 ;第六组组员;筹资业务概述;企业筹资的动机;筹资业务案例分析一; 1999到2001三年时间并购了近40家企业，截止至2000年底，青啤公司下属的啤酒生产企业总数已达到42个，总生产能力已经超过300万吨。急速扩张带来的问题：①由排外心理所导致的当场市场阻力——品牌的融入 ②兼并带来的企业文化的冲突问题 ③强大的资金压力接踵而至。 青岛啤酒的筹资措施：⑴ 2001年2月5日至20日，青岛啤酒公司上网定价增发社会公众公司普通A股1亿股，每股定价7.87元，筹集资金净额7.59元。 ⑵2001年六月，青岛啤酒股份有限工资回购H股股份的10%,即3468.5万股。; 这些措施缓解了公司的财务压力，更是其继续扩张的重要保证。通过股份回购缩减了公司股本总额，两方面都对增发每股盈余起到了积极的促进作用，其结果大大增加了每股收益，吸引市场投资者作出积极的反应，推动股价的大幅上扬，在投资者中树立了良好的市场形象。回购和增发的筹资，形成股本扩张的“一增一缩”，使得青岛啤酒股份公司的股本仅扩大约3.43%，但募集资金却增加了将近7亿元，其融资效果十分明显。 ;;筹资的关键控制环节;筹资业务案例分析二; 此次银团贷款是迄今中国最大规模的人民币银团贷款，也是中国移动（香港）有限公司首次尝试国内融资。采用这种融资方式，主要是考虑到通过人民币融资不仅能降低资金综合成本，进一步优化公司资本结构，也能有效地规避外汇风险，同时也借此加强与国内金融机构的合作。 2000年11月，中国移动（香港）公司通过其全资内地子公司中国移动（广东）公司发行50亿元人民币的十年期的浮动利率公司债券，创下当时企业债券发行规模新纪录。董事会认为，本期债券的发行能使中国移动（香港）公司拓宽融资渠道及投资者基础，有助于优化融资结构，减低资金成本及规避风险。; 2002年，又通过中国移动（广东）公司发行80亿人民币、期限分别为五年和十五年的公司债券，在不到3个月时间内，中国移动（香港）公司就顺利完成了从债券发行到上市的过程，并受到投资者追捧。此次80亿元的中国移??债券是国内最大规模的一次发债行动，它具有双重担保，中国移动（香港）公司担保发行人广东移动，中国移动集团公司再担保中国移动（香港）公司，这种方式在国内尚不多见 。中国移动通信集团公司全资拥有中国移动(香港)集团有限公司，由其控股的中国移动有限公司(简称“上市公司”)在国内31个省(自治区、直辖市）和香港特别行政区设立全资子公司，并在香港和纽约上市。 筹集到那么多资金之后，中国移动（香港）公司继续坚持它的目标“做大做强”，再一次发行债券，继而在纽约和香港两市上市筹集到大量资金，顺利完成了从债券发行到上市的过程。中国移动通信的整个改革就是借壳上市，逐步的上市，一个是能够引入外资，第二个就是通过上市更好的引入国外的先进经验。;