四川省城镇居民收入与消费的协整分析.docVIP

四川省城镇居民收入与消费的协整分析 　　【摘要】本文运用协整分析理论对四川省城镇居民收入与消费之间的动态关系进行了探讨。通过EG检验的结果，得出二者之间存在长期均衡的结论，并建立了误差修正模型来反映二者间的短期波动关系，通过Granger因果关系检验得知四川省城镇居民的收入是其消费的Granger原因。根据以上分析得知从长期来看四川省城镇居民收入对其消费的影响是根本性的， 从短期来看当期收入对下一期消费的具有一定力度的调节作用。因此提高城镇居民收入是启动消费的主要手段。针对分析结果， 本文提出了一些可靠性建议。 　　【关键词】收入与消费 协整分析 误差修正模型 Granger因果检验 　　一、引言 　　随着我国经济社会的快速发展，城乡居民生活水平日益提高，特别是城镇居民的收入水平与消费水平增长较快。从经济循环的角度看，收入对消费的影响很大，如果收入没有与消费形成良性的同步增长关系，那么消费对经济的拉动作用将大打折扣。如何科学、客观地评价、协调城镇居民收入与消费之间的关系，刺激消费，扩大内需，促进各地经济稳步发展，是当前各地急需解决的问题。 　　二、指标的确定和数据来源 　　鉴于选取人均变量而非总量指标可以更好地排除人口总量及人口结构的影响，本文选取了城镇人均可支配收入和城镇人均消费性支出这两个指标来分别反映城镇居民的收入和消费情况。根据已确定的指标，本文选取了四川省1990年至2013年的统计数据，数据来源于四川省统计年鉴。 　　三、实证分析 　　凯恩斯的消费理论认为，在现实生活中决定消费支出的因素很多，其中收入是最重要的因素。假定在决定人们消费的众多因素中，除收入以外，其他因素保持不变则消费函数反映的是消费支出水平与可支配收入水平之间的依存关系。 　　（一）单整检验 　　如果收入与消费之间存在协整关系， 二者必须是同阶单整。由数据可以看出，序列SR和XF随时间的变化有明显的增长趋势，说明这两个序列都是非平稳时间序列，如果直接对它们进行回归分析就会引起“伪回归”，所以为了保证数据的可比性和容易得到平稳序列，而消除可能存在的异方差，对原来的时间序列SR（城镇人均可支配收入）和XF（城镇人均消费性支出）分别取对数，取对数后的序列分别记为LSR和LXF。协整检验之前要先对2 个时间序列数据的平稳性进行单位根的检验， 通常采用ADF 检验。 　　表1 LSR和LXF的ADF检验结果 　　注：表示取对数序列 　　从表可以看出，城镇人均可支配收入的对数序列和人均消费性支出的原序列在未取对数前在显著性水平为5%下，ADF检验的值都小于5%水平的临界值，拒绝了存在单位根的原假设，序列都是不平稳的，而进行取对数以后，ADF检验的值都小于5%水平的临界值，拒绝了存在单位根的原假设，因此此时这两个序列在显著性水平5%下都是平稳的，所以这两个序列都是同阶单整序列，可以认为这两个序列可能存在协整关系。 　　（二）协整检验 　　协整分析理论是经济时间序列分析中用到的重要手段，也是近年来处理非平稳经济时间序列之间长期均衡关系和短期波动的有力工具。其基本思想是，如果2个或2个以上的时间序列变量是非平稳的，但它们的某个线性组合却是平稳的，这意味着虽然两个变量具有各自的长期波动规律，但它们的某种线性组合却存在着一个长期稳定均衡的关系―协整关系。 　　由以上的平稳性检验可知，各变量的单整阶数相同，因此可进一步考察它们之间的协整关系。如果变量之间存在着长期的稳定关系，则它们之间是协整的，它意味着非平稳的时间序列，它们的线性组合却也可能是平稳的，即也可用最小二乘法来估计它们之间的模型。本文主要运用EG检验法（ Engle - Granger 检验） 来检验各变量间的协整关系。 　　首先，对城镇LSR（人均可支配收入的对数）和LXF（人均消费性支出的对住）用普通最小二乘法（OLS） 回归，得到如下方程： 　　XF=496.3691+0.731507SR+εt （1） 　　（6.393202） （95.55807） 　　R2=0.9975 　　根据回归方程（1）可知，收人与消费同步增长， 收人因素对消费水平起很强的解释作用， 这符合宏观经济的一般规律。从长期的角度看来四川省城镇居民人均可支配收入对其消费性支出的弹性系数为0.7315，即四川省城镇居民人均可支配收入没增加1%，平均来说消费性支出将增长0.7315%，这充分说明增加城镇居民人均收入对拉动城镇居民的消费支出作用十分明显。 　　其次进行回归方程（1）的残差序列的单整性检验。本文仍采用ADF 单位根检验来对它的平稳性进行检验，若它为平稳的，则说明变量间存在协整关系。 从检验结果得到εt 是平稳的，故而εt ～ I（0），所以SR和XF存在协整关系，说明LSR和LX