美国特保案系列专题研究报告（一）.docVIP

美国“特保案”系列专题研究报告（一） ——“特保案”背景下的橡胶期货分析 永安期货研究院 引言： 9月14日，全球期货市场遭遇“黑色星期一”。 国内市场除四只品种上涨外，其余各品种均处于下跌态势；国际市场上美元指数和美原油跌幅都接近1个百分点，伦铜下跌幅度较大，达到1.28%，伦铜已经连跌四日，市场空头仍占据绝对优势。下图是对9月14日全球主力期货合约涨跌幅分析，包括了国内市场所有品种和国际市场美元指数，美原油主力合约和伦铜主力合约的涨跌幅。 主力合约9月14日涨跌幅 从昨日的行情来看，大连塑料跌幅最大，达到了-4.95%，下探10000点关口，今日持续下跌行情。跌幅第二位的是橡胶，受特保案影响，昨天橡胶直接跌停板开盘，紧接着是今日跳空低开，并一度跌到跌停板。此外，沪铜的降幅也达到了3个百分点以上，受到美元的反弹以及特保案的影响，沪铜低开震荡收跌。 市场受到如此重创，与奥巴马政府对中国进口的小轿车和轻型卡车轮胎实施惩罚性关税所引发的“特保案”是密切相关。 第一部分：“特保案”事件综述 1.1事件背景 2009年4月美国钢铁工人联合会代表半数美国轮胎生产企业劳工向美国贸易委员会发出请求。 6月29日美国国际贸易委员会(ITC)对轮胎特保案做出救济措施。8月7日美国贸易代表办公室召集涉案各方召开听证会，此后做出裁决。9月2日美贸易代表办公室向奥巴马交出裁制意见。9月11日美国总统奥巴马宣布对所有从中国进口的小轿车和轻型卡车轮胎实施惩罚性关税。奥巴马已批准对中国的特保制裁，决定三年加征关税的比例分别为35%、30%和25%。该轮胎关税政策将于今年9月26日开始生效。 1.2什么是“特保” “特保”是“特定产品过渡性保障机制”和“特殊保障措施”的简称。《中华人民共和国加入WTO议定书》第16条明确规定：中国产品在出口有关WTO成员国时，如果数量增加幅度过大，以至于对这些成员的相关产业造成“严重损害”或构成“严重损害威胁”时，那么这些WTO成员可单独针对中国产品采取保障措施。“特保”实施的期限为2001年12月11日至2013年12月11日。 1.3“特保”的历史 历史上，美国曾迫切希望中国开放市场，推行自由贸易。事实上，在小布什任内，美国产业界总共发起6起特保案，其中两起未获国际贸易委员会和贸易代表办公室认可，另外4起被布什否决。 以2005年12月30日为例，布什总统在421钢管特保案的最终否决决定引起了美钢铁行业的不同反应。一方面，美国际钢铁协会（AIIS）总裁费尔普斯(PHELPS)表示完全同意总统做出上述决定的推定理由，并认为贸易保护的代价往往由消费者承担，但美钢管消费者的利益权重远大于国内产业，总统的决定着重反映了这一事实，所有的美国贸易法律应当通过公众利益的测试。而另一方面，美国钢铁工人同盟（USW）主席杰勒德(GERARD)批评布什总统拒绝对中国输美激增的产品实施配额限制的决定，认为此举是一个令美国钢铁工人和家庭惊愕的重大打击。 今年4月20日，美国钢铁工人联合会向美国国际贸易委员会申请，对中国产轮胎实施“特别保障措施”调查程序，即对中国输美轮胎实施配额限制（从每年进口4600万条减少到每年2500万条）。6月29日，美国国际贸易委员会以中国轮胎扰乱美国市场为由再次建议奥巴马，在现行进口关税（3.4%-4%）的基础上，对中国输美乘用车与轻型卡车轮胎连续3年分别加征55%、45%和35%的特别关税。 自此特保措施被认为不受总统支持，美国产业界也没有再用此为贸易救济武器。而此番，与一般贸易摩擦案件由美国商务部和国际贸易委员会决定不同，轮胎特保案由奥巴马亲自作出裁定。美国钢铁工人联合会可谓孤零零试探性地提起特保案，但没想到的是，在多数业界人士反对的情况下，竟然得到了奥巴马的支持，这是奥巴马执政以来的第一宗特保案调查，也意味着在2001年加入世贸组织之后，我国第一次面临特保救济措施的制裁。那么，奥巴马政府作出这一决定背后原因是什么呢？ 1.4. 此次“特保案”促成原因分析 1.4.1原告方理由 最先提出这项特保案诉状的美国钢铁工人联合会声称，中国输美轮胎数量在2004年到2008年间增加了215％，自2004年以来有6家消费轮胎厂倒闭，将近7000名美国轮胎工人受到了影响。2008年，中国成为美国轮胎消费品的最大进口源。中国产品激增期间，美国轮胎消费品产量减少了25%以上，严重损害了美国轮胎工人的利益。 1.4.2美国国内高失业率迫使政府加征关税 美国失业率的攀升对奥巴马政府形成的压力越来越大。因此，奥巴马不愿因坚持自由贸易而开罪劳工团体。美国劳工部公布的8月份非农就业人数减少216,000人，降幅低于市场预期的233,000人。美国8月份失业人数增