集合资产管理计划申报材料第四部分.docVIP

集合资产管理计划申报材料第部分兴证资管金麒麟5号集合资产管理计划 风险揭示书 特别提示： 《兴证资管金麒麟5号集合资产管理计划资产管理合同》、《兴证资管金麒麟5号集合资产管理计划风险揭示书》以电子签名方式签订，管理人、托管人作为合同签署方，已接受合同项下的全部条款；委托人（兴证资管金麒麟5号集合资产管理计划的投资者）作为合同一方，以电子签名方式签署合同即表明委托人完全接受合同项下的全部条款，同时合同成立。 委托人、管理人、托管人同意遵守《电子签名法》、《证券公司集合资产管理电子签名合同试点指引》的有关规定，三方一致同意委托人自签署《电子签名约定书》之日起，委托人以电子签名方式签署电子签名合同（即《兴证资管金麒麟5号集合资产管理计划资产管理合同》、《兴证资管金麒麟5号集合资产管理计划说明书》）、风险揭示书或其他文书的，视为签署《兴证资管金麒麟5号集合资产管理计划资产管理合同》、《兴证资管金麒麟5号集合资产管理计划说明书》、风险揭示书或其他文书，与在纸质合同、纸质风险揭示书或其他文书上手写签名或者盖章具有同等的法律效力，无须另行签署纸质合同、纸质风险揭示书或其他文书。 特别提请委托人注意如下事项：一、保存好电子签名约定书；二、在签署电子签名合同前认真阅读合同、说明书及风险揭示书；三、保护好密码信息。 尊敬的客户： 为使您更好地了解集合资产管理计划的风险，根据法律、行政法规和中国证监会有关规定，管理人兴证证券资产管理有限公司提供本风险揭示书，请认真详细阅读，慎重决定是否参与集合资产管理计划。 一、了解证券公司是否具有开展集合资产管理业务的资格 您在参与集合资产管理业务前，请务必先了解集合资产管理计划管理人是否具有开展集合资产管理业务的资格。 根据中国证监会发放的《经营证券业务许可证》（编，本集合资产管理计划管理人具备开展集合资产管理业务的业务资格。 二、了解集合资产管理计划，区分风险收益特征 集合资产管理计划是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过筹集委托人资金交由托管人托管，由集合资产管理计划管理人统一管理和运用，投资于中国证监会认可的投资品种，并将投资收益按比例分配给委托人的一种投资方式，具有集合理财、专业管理、组合投资、分散风险的优势和特点。但是，投资于集合资产管理计划也存在着一定的风险，集合资产管理计划管理人不承诺投资者资产本金不受损失或者取得最低收益。 您在参与集合资产管理业务前，必须了解所参与的集合资产管理计划的产品特点、投资方向、风险收益特征等内容，并认真听取证券公司对相关业务规则、计划说明书和集合资产管理合同等的讲解。 三、了解集合资产管理计划风险 您在决定参与集合计划之前，需充分认识到参与集合资产管理计划通常具有的市场风险、管理风险、流动性风险、信用风险及其他风险，包括但不限于政策风险、经济周期风险、利率风险、上市公司经营风险、购买力风险、再投资风险、技术风险、操作风险、不可抗力因素导致的风险等。 （一）市场风险 市场风险是指投资品种的价格因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素影响而引起的波动，导致收益水平变化，产生风险。市场风险主要包括： 1、政策风险。货币政策、财政政策、产业政策等国家宏观经济政策的变化将对资本市场产生一定的影响，导致市场价格波动。比如：紧缩性的货币政策和财政政策将使得经济增长速度减缓，上市公司盈利能力可能下降，短期内可能使得股票价格下跌；而国家对于某些行业、产业的扶持或者限制也将明显影响相关的上市公司盈利水平，从而影响相关股票价格；这些因素都会影响集合资产管理计划的收益而产生风险。 2、经济周期风险。经济运行具有周期性的特点，上市公司在经济上升周期中盈利能力也将上升，在经济下降周期中盈利能力也将有所萎缩，相关公司的股票价格也将受其影响，使得集合资产管理计划的收益水平随之发生变化，从而产生风险。 3、利率风险。利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益。利率波动会直接影响企业的融资成本和利润水平，导致证券市场的价格和收益率的变动。比如：低利率水平时，上市公司能够以更低的成本更方便地融资进行生产，将可能提高公司的盈利水平，使得相关股票价格上涨；而高利率水平时，上市公司融资更加困难，盈利能力将受到一定挤压，从而使得股票价格下跌；另外，利率水平的变化也将影响到股票未来现金流的贴现率，从而使得估算出来的股票理论价格发生变化。所以利率水平的变化将使集合资产管理计划收益水平随之发生变化，从而产生风险。 4、上市公司经营风险。上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务等都会导致公司盈利状况发生变化。如集合资产管理计划所投资的上市公司经营不善，与其相关的证券价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，从而使集合资产管理计划投