信托与租赁第五讲.pptVIP

信托与租赁 授课教师：秦春华 联系电话 电子邮箱：qch@pku.edu.cn 第五讲 商事信托 你们现在在北大学习，毕业以后将来会走上工作岗位，无论你们将来从事什么样的工作，你们未来的生命都会分为两个部分，一个是工作的时间，另一个是不工作的时间。你们工作的时间可以获得收入，支付你们的生活之需。当你们不工作的时候，在没有收入的情况下，你们的生活怎么办？ 第五讲 商事信托 美国的养老金信托的方式有三种：一种是信托机构收到委托者的财产后立即购买保险公司的个人养老金契约，待雇员退休后再交给雇员；另外一种是信托机构按照信托契约的规定将信托财产加以运用，到雇员退休后再为之购入保险公司的个人养老金契约；还有一种是信托机构对信托财产进行投资运用和管理，当雇员退休时，从信托财产中向雇员支付养老金。 第五讲 商事信托 讨论：为什么需要养老金信托？ 降低风险 专业经营 生命不息，支付不止 第五讲 商事信托 员工持股信托计划：将员工买入的本公司股票委托给信托机构管理和运用，等员工退休后再享受信托收益的一种制度安排。 第五讲 商事信托 贷款信托 信托公司把从社会上为数众多的投资者的资金募集到一起，形成一个商业贷款基金进行放贷，然后把获得的利息交付给出资者的一种信托。 第五讲 商事信托 收益到期领取型贷款信托 规定受托人在期限届满时才向出资者交付利息的贷款信托，一旦发行，不能追加扩大规模 收益分配型贷款信托 规定受托人在信托存续期间应当按期向出资者交付利息的贷款信托。在信托存续期间可以根据需要随时追加发行新的证券 第五讲 商事信托 问题：贷款信托和商业贷款有何不同？ 风险低 更灵活 可以资产证券化 第五讲 商事信托 MBO（management buyouts）：是指公司的管理者或经理层购买本公司的股份，从而改变本公司的所有者结构、控股权和资产结构，进而达到重组目的并获得预期收益的一种收购行为。 第五讲 商事信托 MBO信托计划： 制定MBO信托计划 贷款融资 购买公司股权 信托机构持有、管理、运用和处分股权 管理层偿还贷款 股权归还受益人 第五讲：商事信托 表决权信托 指由公司全体或多数股东推举委托某个信托机构为受托人，将其所有股票过户转移给信托机构，并交其保管，换取信托机构签发的“表决权信托收据” 第五讲：商事信托 公司信托（Corporate Trust） 附担保公司债信托 公司债信托 第五讲 商事信托 案例： 甲公司有意向乙公司购买它所持有的A公司的股份，总价十亿元。甲公司愿意支付十亿元的先决条件是，A公司的会计报表必须经过甲公司指定的会计师事务所丙审核。但是，如果甲公司没有明确表示收购意向的话，乙公司可能不愿意会促使A公司同意向丙开放所有的会计报表。 怎么办？ 第五讲：商事信托 盲目信托 公职人员强制信托 * *