第十四章衍生工具与风险管理(财务管理-东北财大谷祺[56p].pptVIP

第十四章 衍生工具与风险管理 学习目标 ★ 了解金融衍生工具的产生、种类及其特征； ★ 了解其他金融衍生工具的含义； ★ 熟悉期货、期权、互换及互换权的含义及分类； ★ 掌握利用期货、期权、互换及互换权进行风险管理的方法和步骤。 第一节 金融衍生工具简介 一、金融衍生工具的产生 二、金融衍生工具的种类及其特征 一、金融衍生工具的产生 金融衍生工具是指以另一（或另一些）金融工具的存在为前提，以这些金融工具为买卖对象，价格也由这些金融工具决定的金融工具。 二、金融衍生工具的种类及其特征 （一）金融衍生工具的种类 （二） 金融衍生工具的特征 ◎ 金融衍生工具产生的基础。 ◎ 金融衍生工具的价值。 ◎ 运用金融衍生工具进行金融交易时，易做空头。 ◎ 能够帮助投资者规避风险和进行保值。 ◎ 高收益和高风险形影相随。 第二节 期货与套期保值 一、期货交易简介 二、利用期货进行套期保值 一、期货交易简介 期货是一种远期合约，其持有人有权在将来某特定日期，按照特定的价格，购买或者出售特定数量的某种资产。 （一）利率期货 （二）外汇期货（货币期货） ● 买卖双方在期货交易所成交后，承诺在未来某一特定日期，以当前所约定的价格交付某种特定标准数量的货币。 ● 外汇期货合约的买卖完全基于市场参与者