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12.财务报告分析 12.1财务报告分析的目的与内容 12.2财务报告分析的基本方法 12.3偿债能力分析 12.4营运能力分析 12.5盈利能力分析 12.6上市公司主要财务指标分析 12.7财务趋势分析与综合分析 12.1财务报告分析的目的与内容 财务报告分析是指以企业财务会计报告反映的财务指标为主要依据，采用专门方法，对企业过去的财务状况和经营成果及未来前景所进行的剖析和评价。财务分析的主要目的一般可概括为：评价企业过去的经营业绩，反映企业在运营过程中的利弊得失，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势，为财务报表使用者做出相关决策提供可靠的依据。 财务报表的使用者主要有投资人、债权人、经理人员、供应商、政府部门、中介机构等。不同主体由于利益倾向的差异，决定了在对企业进行财务分析时其目的也有所不同。 财务分析的内容主要包括： （1）偿债能力分析； （2）营运能力分析； （3）盈利能力分析； （4）财务状况的趋势分析和综合分析。 财务分析所依据的资料 主要资料:企业的财务会计报告。 其他资料:日常核算资料(凭证、账薄等)、计划资料、生产技术方面资料、审计报告、同行业其他企业发布的财务报告、统计资料、调查研究所收集到的资料等。 12.2财务报告分析的基本方法 财务分析的方法主要有比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法四种。 12.2.1比较分析法 也称对比分析法。它是通过两个或两个以上相关指标进行对比确定数量差异，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。在实际工作中，比较分析法的形式主要有： 实际指标与计划指标比; 同一指标纵向比; 同一指标横向比. 12.2.2比率分析法 是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。根据分析的目的和要求的不同，比率分析主要有以下三种： （1）构成比率；（2）效率比率；（3）相关比率。 12.2.3趋势分析法 是指利用财务报告提供的数据资料，将两期或连续数期财务报告中相同指标进行定基对比或环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。趋势分析法的具体运用，主要有以下二种方式： （1）用项目金额进行比较分析；（2）用百分比进行比较分析。 12.2.4因素分析法 也称因素替代法。它是对某项综合指标的变动原因按其内在的因素，计算和确定各个因素对这一综合指标发生变化的影响程度。因素分析法有连环替代法和差额分析法两种。 连环替代法 （1）确定分析指标与其影响因素之间的关系。 （2）根据分析指标的报告期数值与与基期数值列出两个关系式，确定分析对象。 （3）连环顺序替代，计算替代结果。 （4）比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。 案例:某企业2000年和2001年有关总资产利润率、总资产产值率、产品销售率和销售利润率的资料如下: 指 标 2001年 2000年 总资产产值率 80 % 82% 产品销售率 98% 94% 销售利润率 30% 22% 总资产利润率 23.52% 19.96% 要求：分析各因素变动对总资产利润率的影响程度。 总资产利润率的因素分解式为： 总资产利润率=总资产产值率×产品销售率×销售利润率 实际指标：80%×98%×30%=23.52% 基期指标：82%×94%×22%=16.96% 分析对象是：23.52%－16.96%=+6.56% 第一次替代：80%×94%×22%=16.54% 第二次替代：80%×98%×22%=17.25% 第三次替代：80%×98%×30%=23.52%（即实际指标） 确定各因素对总资产利润率的影响程度: 总资产产值率变动的影响：16.54%－16.96%=-0.42% 产品销售率变动的影响：17.25%－16.54%=+0.71% 销售利润率变动的影响：23.52%－17.25%=+6.27% 最后检验分析结果：-0.42%+0.71%+6.27%=+6.56% 差额计算法 （1）总资产产值率的影响：（80%－82%）×94%×22%=-0.42% （2）产品销售率的影响：80%×（98%－94%）×22%=+0.71% （3）销售利润率变动的影响：80%×98%×（30%－22%）=+6.27% 12.3 偿债能力分析 12.3.1短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。评价短期偿债能力的财务比率主要有流动比率、速动比率和现金比率三项。 流动比率。是指企