Ch1金融市場概論.docVIP

Ch 7外匯期貨市場I. 選擇題: 請選出一個最適合的答案 如果英鎊期貨的契約大小為62,500?英鎊對美元的匯率為 1? ＝ 2U$，則一張英鎊期貨的價值為：(★★),00 U$ 62,500 U$ 125,000 U$ 100,000 U$ 如果英鎊期貨的契約大小為62,500?匯率最小變動幅度為0.0001 U$/?，則一張英鎊期貨的契約價值最小變動幅度為 (★★) 1 U$ 6.25U$ 10 U$ 62.5 U$ 外匯期貨具有哪些功能？ A. 投 B. 避險 C. 價格發現 D. 以上皆是 買賣外匯期貨，何者需要支付權利金？ A. 買方 B. 賣方 C. 買賣雙方都不要 D. 買賣雙方都要 在未來某一時間，依約定匯率交割標準化數量外匯的金融契約為：() 外匯選擇權 背對背貸款 遠期外匯 外匯期貨 自有外匯期貨契約以來，鮮少有外匯期貨契約違約的紀錄，其原因在於：() 交割方式 漲跌幅限制 結算制度與保證金制度 標準化契約數量 下列有關外匯期貨的敘述，何者錯誤： A. 幣值愈大的貨幣，其期貨契約愈小 B. 契約價值＝契約×匯率 C. 匯率價值最小變動幅度＝契約×匯率最小變動幅度 D. 匯率波動性上升會使外匯期貨的價格上升 如果歐元外匯期貨契約的原始保證金是契約價值的2%，則交易人的槓桿倍數(★★) 10倍 倍 倍50倍 假設A公司買進CME的歐元外匯期貨契約2張(即250,000歐元)，買進價格為1€ = 1.4860U$，A公司必須繳交原始保證金7,200美元，維持保證金為原始保證金的75％。則第二天歐元期貨的價格應為多少以下，A公司才需要補繳保證金？() 1€ =1.4800U$ 1€ =1.4788U$ 1€ =1.4780U$ 1€ =1.4795U$ 假設在6月，歐元對美元即期匯率為1€ = 1.4860U$，美元半年期利率為2％，歐元半年期匯率為4％，12月份歐元期貨價格為1€ = 1.4900U$，一張歐元期貨的契約為125,000€，則此時我們應該買進或賣出期貨契約進行套利？且每一張期貨契約可有多少獲利？() 買進，2325 買進，2375 賣出，2375 賣出，2325 乙公司3個月後將支付250,000歐元的貨款，目前歐元匯率為1.5750U＄/€，乙公司擔心歐元升值，故買進3個月後到期的歐元期貨，價格為1.6150U＄/€。若歐元期貨到期時的即期匯率為1.6350U＄/€，則乙公司避險效果如何？ A. 損失減少為10000U＄ B. 損失增加10000U＄ C. 損失減少為5000U＄ D. 損失增加5000U＄ 假設目前台幣對美元的匯率為32NT/US，某進口商3個月後將有一筆500萬美元的支出，他應該如何以外匯期貨避險？ A. 賣出500萬美元的3個月期美元期貨 B. 買進500萬美元的3個月期美元期貨 C. 賣出500萬美元的6個月期美元期貨 D. 買進500萬美元的6個月期美元期貨 外匯期貨交易人在外匯期貨契約到期前進行反方向交易，一般我們稱之為：() 開倉 結算 平倉 交割 愈接近外匯期貨到期日，外匯期貨與外匯現貨的價格差距將會如何變化？ A. 擴大 B. 不變 C. 不一定 D. 縮小 外匯期貨的功能不包括：() 投機 避險 投資 套利 下列有關外匯期貨的敘述，何者錯誤？ A. 交割方式分為實物交割與現金交割 B. 有固定的交割日期 C. 實物交割是指契約到期時，買賣雙方只針對現貨與期貨的價差進行清算 D. 外匯期貨交易大多採實物交割 下列有關外匯期貨的敘述，何者錯誤？ A. 有固定的交割日期 B. 集中競價 C. 合約由買賣雙方議定 D. 有固定的交易場所 交易人利用期貨避險不可能做到完全避險是因為：() 匯率風險 基差風險 預期因素和交易成本 B、C正確 下列有關外匯期貨的敘述，何者錯誤？ A. 交易人建立外匯期貨部位時繳納的保證金稱為原始保證金 B. 交易人的保證金餘額必須維持在結算機構規定的最低水準以上 C. 外匯期貨經紀商不必繳納保證金 D. 交易人未結清部位的盈虧將反映至保證金餘額 A公司買進CME的歐元外匯期貨一張（即125,000歐元），買進價格為1€＝1.4500U＄，需先繳納3,510美元的原始保證金（維持保證金為2,600美元，歐元期貨1點價值為12.5U＄），若第二天歐元期貨價格變為1€＝1.4475U＄，A公司保證金餘額如何變化？要補繳多少保證金？ A. 損失312.5U＄，要補繳保證金112.5U＄ B. 損失312.5U＄，要補繳保證金312.5U＄ C. 獲利312.5U＄，不需補繳保證金 D. 損失312.5U＄，不需補繳保證金