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我国企业年金投资管理现状及对策分析摘 要：当前，我国企业年金和基金规模进一步扩大，而人口也呈老龄化的趋势发展，多层次养老保障体系中的企业年金制度越来越受到人们的重视。如何顺利进入资本市场，并进行投资管理和保值增值是新时期亟待解决的问题。文章对企业年金的含义和分类进行了详细的介绍，并对企业年金投资管理中存在的问题和相应的解决措施进行了深入的分析和探讨。关键词：企业年金；投资管理；现状；对策引言随着时代的发展，社会的进步，经济环境也在发生着日新月异的变化，对于企业的投资管理也造成了潜移默化的影响。对于企业年金的投资是企业各项投资中的必不可少的一部分，并在社会养老保险制度日益完善的今天发挥着越来越重要的作用。当前，企业年金的投资管理已打破原有的局限，向着基金管理和证券公司扩张，运营的格局发生了根本的变化，呈现出多种金融机构并存、相互竞争的态势。因此，研究企业年金的管理运营模式，发挥其应有的作用变得尤为重要。1 企业年金的含义及分类1.1 企业年金的含义关于养老制度，世界银行专家于1994年曾提出过三支柱的理论，所谓三支柱，即国家财政支持的社会普遍统筹养老金、企业与员工共同出资的养老金和个人所建立的养老金。而企业与员工共同出资的养老金就是企业年金，企业年金是社会基本的养老保险的有益补充，弥补了其不足之处，同时还属于企业给予员工的奖励和福利，对于提高员工的积极性有着重要的作用。对于企业年金，首先要进行合理的规划和安排，继而通过管理者的投资和运营，最终达到增值和保值的目的。从大的意义来说，企业年金还有助于缓解社会压力、推动社会保障体系以及资本市场的发展。1.2 企业年金的分类及比较根据企业年金的积累与支付的方式来划分，企业年金可以分为两种基本形式，即待遇确定型计划以及缴费确定型计划。在选择企业年金类型时，要进行认真的分析与规划，因为年金的类型与员工的切身利益关系密切，直接影响了企业员工养老保障的形式和程度。对于企业自身来说，企业年金类型选择的正确合理与否，将会给企业财务风险、竞争能力及税收等方面带来深远的影响。待遇确定型计划的特点是企业为员工设立统一的账户，其总的费用依据多种因素进行相应的估算，而基金投资和运营的风险则由雇主来承担。影响到费用估算的因素很多，如员工工龄、投资回报、就业、死亡等等。通过分析可以知道，企业缴纳费用的多少可以作为评判企业养老基金投资质量的标准，雇主缴纳费用越高则投资质量越好。为保障养老保险的有效实施，需要建立信托基金，使养老基金资产与企业资产相分离，进而建立相应的担保机构。与待遇确定性计划不同的是，缴费确定型计划是企业为员工设立私人账户，其费用则由企业和员工共同承担。缴费确定型计划充分体现了积累制度，只有多缴纳和多积累，退休后才能享受理想的保障。在这种形式下，员工对于企业年金的投资方式和组合可以自主选择，具有较强的灵活性。同时，缴纳费用的多少决定了退休后养老金的金额，因此这种计划方式也使员工的自我资产保护意识获得提高。2 我国企业年金投资管理的现状2.1 企业年金发展迅速、覆盖率较低近几年来，我国设立企业年金的企业呈逐年上升的趋势，参加计划的在职员工人数也有所上涨，资金投入量剧增。企业年金增长得十分迅速，而与之不相适应的则是其覆盖的企业数仅占我国企业总数的很小一部分。具体则体现在企业年金的快速发展与覆盖范围和参保人数偏小之间存在的矛盾。2.2 管理与监管力度问题当前，我国的企业年金的监管体系还不够完善，通常由各类企业年金经办机构承担，采用政府监管机构进行监管的单一的监管模式。这就决定了其监管力度不够、单一化的现象较为严重，而具有监管作用的会计师及律师事务所、信用评级单位等没能发挥其监督和管理的作用。2.3 企业年金的相关法律法规不完善，激励机构和税收优惠政策缺乏我国目前没有设立专门针对企业年金的单项法律法规，在企业年金新办法中也没有关于税制方面的新举措。2.4 企业年金各地区发展不平衡当前，企业年金在我国的发展呈现不平衡的状态，并受区域经济发展水平的影响。在经济发达地区，如沿海城市，其经济水平较高，企业对于年金投资参保的比例和基金的规模也较高。而对于经济欠发达地区，如一些内陆省份，其经济发展水平相对较低，企业因此没有更多的资金用于企业年金的投资和管理，因此企业年金参保比例不高，基金规模较小，甚至一些落后地区并没有设立企业年金。2.5 目前我国企业年金的投资运行模式2.5.1 在国家相关政策的指导下，企业年金由社保机构经办，企业年金等同于社会保险。通常来说，社保机构会将主要的资金存入银行，留下少量的资金用于国债的购买。还有一些社保机构则直接将资金交由专业的金融机构来进行投资和运营。2.5.2 企业年金由保险公司进行管理，企业年金等同于商业保险。在这种运行模式下，年金设计方案的制订和保险产品的选择，都交由保险公司来策