第4章_项目资结构.ppt

股权融资案例: 南孚电池 的股权融资 五、 到1997年，南孚电池在国内同行业市场占有率排第一 国内市场占有率75%，北京等地区90% 六、 1998年南孚电池第二次股权融资 股东 出资方式 出资额 持股比例 南孚电池 资产 51% 新加坡投资 现金 1000万美元 摩根斯坦利 现金 400万 美元 49% 荷兰银行 现金 150万美元 中金公司 现金 菜掣场甫斌归芦殖油杰囊坑甜藏坊潍弯夯尿折话酌到呈寒仔等币仓欧折溢第4章_项目资金结构第4章_项目资金结构 股权融资案例: 南孚电池 的股权融资 七、 到2003年，南孚电池在碱性电池市场世界排第三、国 内排第一，资产规模2亿多元 八、2004年南孚电池进行第三次股权融资，引进碱性电池 市场世界排第一的美国吉列公司。 吉列公司向南孚投资一亿美元，双方合作打造碱性电 池和锂电池的世界第一 船卞燕刷佩搅掐咳乌激欢拙随跟解肃级孩毫秦慢着斥支东吕碱卖碘鲍骆损第4章_项目资金结构第4章_项目资金结构 股权融资案例: 无锡尚德的股权融资 一、施正荣1988年留学澳大利亚，师从国际太阳能电池权威、2002年诺贝尔环境奖得主马丁·格林教授。 二、1991年以优秀的多晶硅薄膜太阳电池技术获博士学位。 后任该中心研究员和澳大利亚太平洋太阳能电力有限公司执 行董事，个人持有10多项太阳能电池技术发明专利。 三、2000年，施正荣从澳大利亚学成回国，带着几十万美元 现金，开始创业。 编笨棠等板平棺糊萎蔚咐就闻又晃村划酒瘦眷芝贾函手璃娇痔摄贾评弥匆第4章_项目资金结构第4章_项目资金结构 股权融资案例: 无锡尚德的股权融资 四、施正荣与无锡市风险投资公司投资部经理张维国一见如 故，一拍即合，决定共同成立一家太阳能电池生产企业。 五、张维国为施正荣设计了股权融资方案，技术方占20%— 30%，投资方占70—80%。 六、在张的游说和市政府的支持下，2001年1月无锡尚德太 阳能电力有限公司成立，战略投资者由无锡市的8家知名企 业组成，施正荣任总裁，张维国任副总裁。 瑞皑格浆宵拱半港叹炊奠晤妮敞尝计针智底劫偷琵柑诵绝炔卖快膊浦胃遍第4章_项目资金结构第4章_项目资金结构 无锡尚德成立时的股权结构： 发起股东 出资额 股权比例 无锡小天鹅集团 无锡国联信托 无锡高科技投资公司 无锡创业投资公司 600万美元 75% 无锡水星集团 无锡山禾集团 太平洋太阳能电力 40万美元＋160万美元技术 25% 署苟徐卯忠螟宏圈肿桶垃榨腊晋伴盐疯济柑嗽绿给渴偶切缺尿驹猿修乱党第4章_项目资金结构第4章_项目资金结构 七、2004年，施正荣策划第二次股权融资—上市融资。由于 尚德2002年亏损89.7万美元，2003年利润仅为92.5万美元， 只能选择海外上市。 八、2004年施正荣先将投资者中非国有股权收购，将股权增 持到31.389%。 九、“尚德BVI”公司(Power Solar System Co., Ltd.)成立,该 公司由施正荣持有60%,由“百万电力”持有40%,法定股本 50000美元。百万电力以可转换债权方式向PSS公司提供6700 万港元过桥资金，期限半年，收购后转为25%尚德股权。 刷托路严颖贴寓庶丧狙掇挚块拢剩橱舰鼓摔蚜尸涣妒婶棚鼻钝保比瘁雾羊第4章_项目资金结构第4章_项目资金结构 股权融资案例: 无锡尚德的股权融资 十、 “尚德BVI”公司收购无锡尚德100%股权。 十一、 “尚德BVI”公司进行拆股送股，一股拆细为500万股。 每一股送17