公司治理与风险控制安徽省总会计师协会.ppt

2001年3月5日，《财富》杂志发表了一篇题为《安然股价是否高估？》的文章，首次指出安然财务有“黑箱”，质疑安然财务报表的真实性。 10月16日，安然公布第三季业绩突然宣布，该公司第三季度亏损6.38亿美元，其净资产因受到外部合伙关系影响而减少12亿美元。六天后，美国证券交易委员会开始对安然展开调查。 11月8日，安然宣布，在1997年到2000年间由关联交易共虚报了5.52亿美元的利润。 从安然事件看美国公司治理存在的问题 股权结构的不合理性。安然公司同绝大部分美国的上市公司一样股权结构高度分散，导致经理层内部人控制 董事会缺乏独立性， 不勤勉尽责。安然公司与其董事之间存在大量的除董事服务费(每人7.9万美元)之外的利益关系，如与其个人拥有的其他公司之间的关联交易、另有咨询服务合同以及向其任职的科研机构捐赠等等 高级管理人员缺乏诚信，为谋求个人私利忽视公司利益，董事会监督不力。1999年，董事会不顾职业道德，听从当时的董事会主席肯尼思·莱和首席执行官杰夫·斯基林的建议，允许当时的首席财务官安德鲁·法斯托暗地里建立私人合作机构，非法转移公司财产。董事会和公司高层完全忽视了对安德鲁·法斯托行为的监控 利用关联交易制造利润。安然公司的关联交易方式风险性极高，大量账外经营业务形成了高负债，大量债务集中暴露产生了公司信用危机安然自已的资产负债表上只列了130亿美元，而据分析，其负债总额可能高达400亿美元 外部审计机构的问题与责任。安达信会计师既是安然的审计师又是安然的财务顾问。安然公司支付给安达信公司的费用中，财务顾问费用占到了相当大的比例。作为独立的审计因利益冲突而无法做到真正独立 金融分析师推波助澜，为安然神话创造条件。英国《金融时报》这样评判：“安然公司失败的教训与2000年的网络泡沫破灭如出一辙：融资过度、传媒和华尔街的竭力宣传以及投资者的轻信共同吹出了一个大泡泡。” 2007年8月14日，美国最大玩具商美泰公司发布，在全球召回近1820万件中国产玩具，原因是这些玩具“存在磁铁易被孩童吞食隐患和油漆铅超标问题”。此后，美泰公开点名，利达就是该批产品的生产商。这次事件给利达造成的直接损失约3000万美元。与此同时，国家质检总局暂停利达的产品出口。利达的资金链出现了问题。??同年8月11日上午，老板张树鸿开车去巡遍厂。当天下午，他便在自家厂房上吊自杀了。  据利达公司的员工称，张树鸿自杀之前卖掉了自己的股票和部分房产，以此筹得几千万元用于工厂员工的遣散费。 利达：祸首是东莞色粉厂，问题出在了油漆供应商东兴新能源公司未能把好采购这一关。 　　东兴新能源从四年前就开始向利达公司供应玩具油漆，一直没有质量问题。2007年4月初，东兴在生产油漆过程中出现黄色色粉缺口，为尽快采购，就在网上找到了一家东莞厂家，叫东莞众鑫色粉厂。然而，该厂向东兴提供的是假无铅色粉证书。4月10日进了货。按程序规定，进了色粉后要到检测机构认定，佛山没有，要拿到广州检验，而且需要5－10个工作日才出结果。　　东兴考虑到作为下游供应商，迟提供一日便会给利达公司带来停工的损失，就省略了这个环节。从4月19日开始一点一点地使用到生产线上，到6月中旬后美国美泰公司驻中国化验室开始抽检出不合格，大约使用了200公斤。  尽管东兴新能源的老板梁某和张老板相识了十几年，是很要好的朋友，没有加害之意，错就错在这几个环节都忽视掉了，导致了出口玩具召回 ，工厂破产，老板自杀。并且使中国玩具出口遭遇强大寒流。 核心提示： 质量问题无大小； 控制环节一个都不能少； 最大的危机可能来自于你最信任的部门、人或环节！ 3.雷曼兄弟破产案 雷曼兄弟公司创立于1850年，是为全球公司、机构、政府和投资者的金融需求提供服务的一家全方位、多元化投资银行，它通过设于全球48座城市之办事处组成的一个紧密连接的网络积极地参与全球资本市场。雷曼兄弟公司在全球范围内建立起了创造新颖产品、探索最新融资方式、提供最佳优质服务的良好声誉，被美国《财富》杂志选为《财富》500强公司之一。 然而，正是这样一家金融巨无霸，在2008年9月15日提出破产保护，随之股价暴跌，并最终导致美国次贷危机转化为金融危机。 雷曼兄弟破产原因 缺乏风险意识，应对危机能力不足。 7.23动车大事故 7月23日晚上20点34分，北京南至福州D301次列车与杭州至福州南D3115次列车在温州双屿路段下岙路发生追尾事故，事故已造成40人死亡。 天灾？ 人祸？ 中航油事件 巴林银行事件 兴业银行事件 核心提示： 成功的经验千差万别，失败的教训异曲同工：公司治理紊乱；内部控制缺