风险管理第7讲金融风险的种类及影响.pptVIP

* * 二、金融风险对宏观经济的影响 第七讲、金融风险的影响 第五， 金融风险影响着一个国家的国际收支。 首先，汇率的上升或下降影响着商品的进出口总额，关系着一个国家的贸易收支。第二，利率风险大、通货膨胀严重、国家风险大等原因造成投资环境差，会使外国人减少对本国的投资和其他交往，导致各种劳务收人的减少。第三，金融风险也影响着资本的流人和流出。最后，汇率的波动将会引起官方储备价值的增加或减少，因此，金融风险也影响着国际收支的平衡项目。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 第七讲 金融风险的种类 金融风险对经济活动的影响错综复杂，造成金融风险的因素众多。金融风险的种类多种多样。本讲将介绍十种常见的、影响较大的金融风险。 《风险管理》 一、汇率风险 六、证券价格风险 二、利率风险 七、金融衍生品价格风险 三、信用风险 八、经营风险 四、流动性风险 九、国家风险 五、购买力风险 十、关联风险 * 一、汇率风险 第七讲 、金融风险的种类 汇率的波动给行为人造成损失 现在价值 时间区间 潜在收益 潜在损失 汇率风险： 汇率的波动给行为人 造成损失的不确定性。 汇率风险发生范围： 1、交易暴露 2、换算暴露 3、经济暴露 * 一、汇率风险 第七讲 、金融风险的种类 1、交易暴露 指一个经济实体预期的现金流量，因受汇率波动的影响而导致损失的可能性。 如果汇率下降 多头 遭受损失 如果汇率上升 空头 遭受损失 在用外币支付的贸易中 外币贬值 出口商 受到损失 外币升值 进口商 受到损失。 * 一、汇率风险 第七讲 、金融风险的种类 2、换算暴露 是指涉外企业会计科目中以外币计的各项科目，因汇率变动引起的企业帐面价值的不确定变动。 中国银行伦敦分行将其业务收益归入中国银行总行的综合帐户时，其用人民币表示的价值，必然受到英镑与人民币之汇率的影响。 人民币升值 英镑 * 一、汇率风险 第七讲 、金融风险的种类 3、经济暴露 是指汇率的难以预见的变动，会影响到一个国家的经济环境和企业的经营活动，以至对经济实体产生间接损失（或潜在损失）的可能性。 企业：成本结构 销货价格 融资能力 国家：市场竞争格局 国际收支等方面 * 二、利率风险 第七讲 、金融风险的种类 当今世界上许多国家都已放松甚至取消了对利率的管制，实行利率市场化，利率变动更加频繁、更难预料。 * 二、利率风险 第七讲 、金融风险的种类 利率的变动给行为人造成损失未来价值 时间区间 潜在收益 潜在损失 1、净利息收人或支出 2、资产或负债的市场价值 * 二、利率风险 第七讲 、金融风险的种类 1、净利息收人或支出 利率风险导致现金流量（净利息收人或支出）的不确定，从而使收益和融资成本不确定。 1）资产：到期日利率下降、利息收人减少。 2）负债：到期日利率上升、利息支出上升。 3）固定利率的资产或负债，尽管现金流量确定，但是利率的升降也可能带来一些间接的损失。 例如：市场利率高于原先确定的固定利率。投资者实际取得的利息收人比按市场利率收取的利息少。 * 二、利率风险 第七讲 、金融风险的种类 2、资产或负债的市场价值 利率风险的另一个特征是导致资产或负债的市场价值的不确定，从而导致收益的不确定。 利率上升，证券价格下降 利率下降，证券价格上升 3、利率风险影响机构的经营环境 例如，一些存款者为了取得更优惠的利息收人，往往将存款转人支付利率最高的机构；一些借款者为了支付较少的利息，尽量寻求贷款利率最低的机构。因此，利率风险引起了这些金融机构资金来源和运用的不确定性。 例如，利率上升，生产成本上升，一些金融产品的需求将会减少；利率下降，生产扩张，一些企业面临竞争加剧的风险。 * 三、信用风险 第七讲 、金融风险的种类 信用的形式很多，在现代经济中，最主要的信用形式包括：