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科翔证券投资基金2008年第2季度报告 1,496,884,249.43 5.期末基金份额净值 1.8711 注：所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去3个月 -13.47% 5.37% -- -- -- -- 3、基金合同生效以基金份额累计净值增长率的历史走势图 注： 1、基金合同中关于基金投资比例的约定： （1）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%； （2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%； （3）遵守中国证监会规定的其他比例限制； 因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。 本报告期内，因本基金大比例分红曾出现国债投资比例不足20%的情况。除此以外均遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。 2、本基金基金合同未规定业绩比较基准。 3、本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为471.42%。 四、基金管理人报告 基金经理介绍 刘芳洁先生， 1979年生，工学硕士。2004年6月进入易方达基金管理有限公司工作，曾任行业研究员、基金经理助理，本报告期内任科翔基金基金经理。 基金运作合规性说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。在本报告期内，因本基金大比例分红，曾出现国债投资比例不足20%的情况。除上述情况外基金运作符合法律法规和基金合同的规定。 报告期内的业绩表现和投资策略 二季度市场继续呈单边下跌态势，上证综指和深成指分别下跌了21.21%和29.55%。在半年之内，中国的资本市场已经挥发了近50%的市值，如此惨烈的快速下跌，在整个资本市场的发展历史上都是罕见的。虽然在四月下旬由于印花税的下调市场出现了短暂的反弹，但6月份原油价格的上涨和存款准备金率的提升对市场信心打击较大。银行、地产、钢铁等周期性行业被反复杀跌，估值底线一降再降，投资者也随之度过了一个备受煎熬的二季度。 本基金在二季度大比例分红以后保持较低仓位，同时对组合进行了调整，降低了金融、地产等行业的配置比例，增加商业、信息技术等前景相对明确的行业。在整个二季度，我们最为努力的事情就是在市场不断下跌过程中尽量克服恐慌情绪，尽可能把注意力集中到行业和公司的长期发展潜力和竞争优势上。 截至报告期末，本基金份额净值为1.8711本报告期份额净值增长率为。981,752,940.91 65.34% 债券 397,203,000.00 26.44% 权证 14,785,653.20 0.98% 银行存款和结算备付金合计 100,054,902.46 6.66% 应收证券清算款 0.00 0.00% 其他资产 8,728,659.37 0.58% 总计 1,502,525,155.94 100.00% 2、本报告期末按行业分类的股票投资组合 市值(元) 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 6,119,082.00 0.41% B 采掘业 19,990,000.00 1.34% C 制造业 591,997,535.20 39.55% C0 食品、饮料 38,422,599.83 2.57% C1 纺织、服装、皮毛 20,272,275.00 1.35% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 34,567.50 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 72,023,441.10 4.81% C5 电子 15,633,538.50 1.05% C6 金属、非金属 171,802,263.08 11.48% C7 机械、设备、仪表 210,361,797.38 14.05% C8 医药、生物制品 58,828,658.05 3.93% C99 其他制造业 4,618,394.76 0.31% D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00% E 建筑业 2