融资租赁在中国的现状、发展和风险管理.docVIP

第一章 导论 现代融资租赁业务自1952年在美国诞生，至今已有60多年，自上世纪60年代开始，全球融资租赁业务持续30年业务总额保持30%年均增长。融资租赁是目前全球发展最快的金融服务产业之一,它包揽了全世界1／3的固定资产投资，是与信贷、证券齐名的三大金融工具之一。融资租赁是一种特殊的信用形式，是一种“融物”与“融资”结合的新型投融资手段和贸易方式，是连接贸易、金融和工业生产的纽带。 融资租赁是在改革开放后进入中国的，经历了30多年的发展和几次大的起伏，行业发展逐渐步入正轨，长期潜力巨大，但是由于多头管理和缺乏对行业足够的重视，所以依然存在较多问题，限制着融资租赁行业在中国的进一步健康发展。本文希望通过对融资租赁行业在中国发展和风险管理的问题归纳和分析，并探索促进中国融资租赁行业健康有序发展的思路和方法。 1.1选题背景及研究意义 现代融资租赁产业率先在上世纪50年代的美国出现后，由于其自身拥有的诸多优势，快速地在世界各地发展。历经30多年发展，融资租赁在中国已是众多行业的主流融资方式（航空、船舶、印刷、医疗、工业装备、教育、建设等），并成为有关行业发展的快速推动力，然而相对于发达国家融资租赁业，中国无论是在服务种类、资金总额和业务渗透率等方面都存在相当大的差距。在中国，融资租赁这一“朝阳产业”作为一种创新金融服务，拥有巨大的发展潜力。 作为产业与金融结合的最佳纽带，随着中国资本市场的不断进步和开放方式的不断深化，目前融资租赁正处于高速发展阶段。对于融资租赁行业的研究，化解行业发展的制约因素，探索适合我国的产业发展道路，促进中国资本市场的完善，缓解金融资源配置不均，刺激产业发展和消费，同时提高融资租赁企业的风险管理能力，推动我国企业的发展，最终推动国民经济的发展。 ? 1.2研究方法 本文撰写以定性论述为主，定量分析为辅，写作中使用的研究方法主要有比较分析法， 宏观与微观相结合，历史与现实结合的方法 1.3创新和不足 纵观目前关于我国融资租赁行业现状、发展和风险研究的成果，很多文献仅从整体宏观层面进行论述，或者使用理论性很强的方法对诸多风险中的一项展开分析，缺乏足够的实用意义。本文既对中国融资租赁发展历程进行了梳理，并且对妨碍行业发展的问题分析后提出解决方案，而且对于行业中至关重要的风险管理进行了宏观与围观相结合的论述，具有一定的现实指导意义。 本论文也存在明显的不足，定性分析多而定量分析少，因为行业处于发展阶段，以及分头管理的现实导致数据获取较难。第二章 融资租赁的背景、理论和发展 2.1 融资租赁的背景 2.1.1 融资租赁的概念 融资租赁的特征如下: （一） 承租人决定租赁物,出租人出资购买再租赁给承租人使用,租赁物件在租赁期内只可租予一个企业。 （二） 供货商提供的租赁物由承租人进行查验,出租人不向承租人担诺和保证租赁物的质量和技术条件。 （三） 租赁物的所有权属于出租人,租赁期内承租人支付租金和拥有使用权,与租赁物件相关的管理、维修和保养在租赁期内均由承租人负责。出租人仅提供金融服务。 （四） 一旦租赁合同签署,任何一方均无权在租赁期内单方面撤销。仅在租赁物毁损或被证明为使用价值已丧失时，方可中止合同,无故毁约要受重罚金。 （五）租期结束时,承租人通常对租赁物有两种选择,留购或退租。一旦留购,由租赁双方协商确定购买价格。 ? 融资租赁作一种新型金融服务，结合了融资和融物。一旦合作产生问题，融资租赁公司可对租赁物进行回收处理,这对于中小企业办理融资很适合，因为对于承租企业的资信以及担保要求较宽松，并且办理周期较短。另外,融资租赁通常不会在企业财报的负债项中出现,因此不会对企业的资信状况产生影响。 2.1.2 融资租赁的分类 根据融资租赁项目的操作模式和复杂程度,融资租赁通常可被分为以下几类: （一）直接融资租赁，是指租赁公司根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，向供货人购买选定设备，提供给承租人使用，承租人按期支付租金的业务形式。租赁期满，设备归承租企业所有。,由出租人、承租人和供货人三方和融资租赁合同、供货合同两个合同构成。 （二）售后回租，是指租赁物件的所有权人出售租赁物件给融资租赁公司,再与融资租赁公司签订售后回租合同,以约定的形式按期交付租金来使用该租赁物,直至付清租金重新取得该物的所有权,也有承租人不留购租赁物的。售后回租实际是购买和租赁的一体化,《售后回租合同》是《购买合同》和《融资租赁合同》的一体化,回租目的是为解决承租人的资金不足。此种方式对企业将现有资产变现有利,还可用于改善财务状况和资金结构、改善银行信用条件。 （三）委托租赁，是指出租人根据委托人的要求，