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我国商业银行流动性风险顺周期性的实证分析 　　摘要：由美国次贷危机引发的金融危机中，商业银行流动性风险备受瞩目，促使巴塞尔委员会重新修订流动性监管规则。我国因为市场经济不健全，金融程度不高而受此次危机的直接影响较小，但我国商业银行流动性风险的顺周期性问题应引起监管当局重视，防范系统性风险发生。 　　关键词： 商业银行 流动性风险 顺周期性 　　引言 　　经济上行期商业银行流动性风险小；经济下行期则面临较大的流动性风险，这即为流动性风险顺周期性。流动性比率（LR）通常与流动性风险呈现负相关：该指标越高表示流动性风险越小；该指标越低表示流动性风险越大。本节以商业银行流动性比率（LR）为被解释变量构建模型，检验我国商业银行流动性风险是否表现出顺周期性特征。 　　一、数据与样本 　　本文以在我国境内上市的16家商业银行作为研究对象，时间跨度2004年-2012年。由宏观经济变量（MV）与银行特定变量（BSV）构成解释变量，以流动性比率（LR）为被解释变量。下表表明流动性风险模型的描述统计量： 　　二、模型验证 　　应用固定效应不变系数面板数据模型对我流动性风险进行分析，其形式如下： 　　上式中，代表流动性比率；代表银行特定变量；代表宏观经济变量；代表各截面固定效应；为随机误差项。下表表明了流动性风险模型所选变量的相关系数： 　　观察得出：流动性比率与利差、贷款损