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中小企业现金流与财务风险控制 　　摘要：从中小企业及其现金流的特点出发，研究现金流与中小企业财务风险之间的联系，针对中小企业现金流的现状加强对现金流的管理，提出控制中小企业财务风险的措施。 　　关键词：中小企业；现金流；财务风险 　　财务风险是指在企业的各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离，从而蒙受损失的可能性。而现金流则是企业价值及其整个运动过程的综合的、动态的反映。财务风险与现金流之间是相依并存的关系，财务风险的控制与现金流的管理是相互渗透、相铺相成的，财务风险贯穿于现金流循环的全过程，实时的监测、防范和控制财务风险有利于企业获得充足的现金流量。因此，从现金流的角度来研究对中小企业财务风险的影响，从而加强现金流管理，防范财务风险是非常有必要的。 　　一、我国中小企业的特点 　　中小企业是指在中国境内依法设立的有利于满足社会需要，有利于增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制以及各种形式的企业。与大中型国有企业相比，我国中小企业具有以下特点： 　　（一）我国中小企业多为劳动密集型。由于进入的限制条件少，多为传统技术，产品的技术含量低，附加价值低，多为劳动密集型企业。 　　（二）投资多元化但组织结构差。我国的中小企业投资主体和所有制结构多元，形式多样，但在生产领域专业化协作程度不高，销售方面缺少固定的渠道，经营管理粗放，组织结构松散。 　　（三）产出规模小，自身基础薄弱。中小企业由于资金、资源短缺等原因，技术装备落后，资产和产出规模小，企业缺少现代化硬件设备和替代资源，自身基础较为薄弱。 　　（四）人才储备较低，制约企业发展。中小企业多为劳动密集型企业，产品科技含量低，技术落后，企业人员的数量、质量、层次与大企业相比有较大差距，而经营不稳定，管理松散、制度不健全又难以招聘专业人才，造成人才储备匮乏，制约企业发展。 　　二、我国中小企业现金流的特征分析 　　现金流是企业收到并可用于再投资的现金。现金流对于企业有着至关重要的作用。 　　（一）中小企业融资困难，现金流入不充足。中小企业的资本存量水平低，资信程度不高，从主要的融资渠道（银行或其他金融机构）获取资金的难度大，大多数中小企业不满足上市的条件，无法在资本市场融资，现金流入不足，资金链呈现紧张的趋势。 　　（二）中小企业的现金流转效率不高。现金流转的效率主要表现为现金流入和流出的效率。事实上多数中小企业管理者对现金流关注不够，缺乏对资金的管理能力。较低的存货周转率、应收账款周转率和较高的赊销比重都降低了现金流入的效率，现金流出的效率不高主要表现为决策者不能及时做出投资决策，造成资金的闲置。 　　（三）中小企业的现金流易断裂。由于现金在各经营环节上存在着不同程度的迟滞现象，加之中小企业资本规模较小，一旦资金需求超过预算，现金流入就会低于现金流出，加上筹集资金困难，所以中小企业的现金流比其他的大型企业更易断裂。 　　三、中小企业现金流对财务风险的影响分析 　　中小企业的现金流在企业的发展中起着非常重要的作用，良好的现金流可以提高企业的盈利能力，保持良好的财务状况，如果现金流出现问题，其财务状况最终也会恶化。 　　（一）现金流不足是引发财务风险的直接原因之一 　　1、现金流不足影响信誉度。为降低采购成本，享受折扣，使用大量的经营性现金采购物资，存货的资金占有率较高，造成资金呆滞，为增加销售额，大量赊销商品，货款收回不及时，降低了应收账款的周转速度。由于存货增加、收款延迟等原因造成现金流不足，无法及时偿还债务，最终影响企业信用。 　　2、现金流不足会加剧融资风险。企业的现金存量充裕时，一般会减少融资，降低融资风险。但中小企业在发展时需要扩大生产或进行投资，生产经营产生的现金流入不能满足大量的现金流出需求，造成现金流的不足，企业就会加大融资借贷力度，资本成本上升，加剧融资风险。 　　（二）现金流管理混乱是触发财务风险的又一重要诱因 　　现金流管理是指企业为了达到价值最大化的目标，通过预测、决策、计划、控制、报告和分析等手段对不同时期的现金流入流出的时间和数量进行一种全面系统的管理活动。首先，中小企业现金流管理专业人才的缺乏，多数中小企业的经营者也不具备相关的专业知识，对现金流的管理不规范，不合理；其次，对现金流的管理没有明确的目标，缺乏长远的管理规划，对现金流转的控制力度不够，企业资金无法发挥其最大效用。 　　（三）现金流周转失灵是财务风险的重要表现 　　现金流对于企业有着极其重要的作用，现金流的多少决定着企业应变能力的强弱，财务风险则一般表现为现金流周转失灵。中小企业销售业绩的提高往往以库存不断增加为代价，如果商品不能及时销售，