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我国民间融资问题及其治理之道 　　摘 要：民间融资是在取缔、禁止和改革试点的过程中不断成长起来的，尽管民间融资在发展过程中带来了高利贷、非法集资、洗钱、“跑路”等社会问题，但理性反思民间融资，其也有存在的理论依据、文化根源和现实需求。针对民间融资存在的问题，需要我们从法律体系、信用体系和监管体系等方面做出努力，加以规制。 　　关键词：民间融资；现实需求；监管体系；制度建设 　　中图分类号：F832 文献标志码：A 文章编号：1002-7408（2014）01-0088-03 　　引言 　　民间融资历史悠久，在我国已有四千多年的历史，夏商的民间信贷、春秋的实物信贷、宋代的纸币和明清的钱庄票号，民间融资长盛不衰。民间融资的产生具有自发性，是民间资本的一种直接投资渠道，具有“原生态”的特色，形式多样，如合会、“银背或银中”、私人钱庄、典当行、小额信贷、民间集资、私募基金等。改革开放以来，民间融资作为正规金融的有益补充，为中国经济的发展发挥了其特有的作用。 　　尤其是近几十年来，民间资本财富的积累，投资渠道狭窄，金融抑制影响，中小企业快速增长，民间融资获得前所未有的发展，据银监会测算民间融资规模在3万亿-5万亿之间。据中金公司的报告，截至2011年中期，中国民间借贷余额同比增长38%至3.8万亿，相当于银行总贷款的7%。[1]2012年两会召开之前，我国民间资本保有量超过30万亿，相当于2011年我国GDP的64%。[2]但是，这种游离在金融体制之外的发展状态乱象重重，利率畸高、非法集资现象盛行、洗钱犯罪频发，造成企业生产、民间借贷、银行信贷和社会稳定的多重危机。鄂尔多斯楼市崩盘、陕西神木神话的破灭、温州的跑路现象，都是民间融资不正常或者是近乎疯狂的悲剧。今天，这些地区人们谈起民间融资，还处于人人自危状态，数十万计的家庭卷入其中，损失惨重，对当地经济发展和社会稳定造成了极为不利的影响。在这样的现实面前，民间融资引起了社会各界的关注和重视，政府也在逐渐规范和引导民间融资的发展和走向。2010年5月7日，国务院出台“新36条”，提出“允许非公有资本进入金融服务业”、“允许民间资本兴办金融机构”；2012年3月，国务院决定设立温州市金融综合改革试验区；2013年，《浙江省温州民间融资管理条例》有望进入立法流程，这些举措体现了政府将民间融资合法化的决心。反观民间融资的发展历程，从禁止到金融改革试验区，道路曲折，无论是规范还是监管，都需要政府运用经济手段和法律手段加以治理。 　　今天，当学者和理论界在探讨民间融资对中国经济的促进作用时，政府也以实际行动关注着民间融资的发展方向。然而这些仍然不够，我国民间融资要突破先天缺陷，必须加强制度化和法治化的努力与实践，以理性思维去探寻其治理之道。 　　一、民间融资存在的价值和理由 　　民间融资是指在依法批准设立的金融机构以外的自然人、法人及其他经济主体之间的资金借贷活动，是一种游离于国家金融体系之外的融资方式，属于以民间信用为基础的非正规金融活动。哲学家黑格尔曾说过：“存在的就是合理的。”民间融资的历史渊源和蓬勃发展，说明了民间融资发展和壮大的合理性和现实性。 　　1.民间融资存在的理论依据。“二元结构”经济理论是荷兰著名经济学家伯克最早提出的，而具有“中国特色”的金融体系“二元结构”中，城乡金融发展的不平衡，如利率歧视、信贷管制、金融市场严重分割等，造成了金融服务短缺和效率低下。因此正规金融机构对中小城市及县乡域的金融服务缺位，基层经济主体的资金需求转向民间融资，于是正规金融与民间融资形成互为补充关系，这是民间融资存在的经济理论依据；还有信息不对称理论，如银企之间的信息不对称会产生“逆向选择”和“道德风险”问题。银行对中小企业融资需求，采取种种限制和防范措施，尽可能降低逆向选择风险，正是这种信息不对称为民间融资提供了空间和市场；另外，在金融抑制理论下，“麦克米伦融资缺口”难题突显，麦克米伦融资缺口指金融资源供给不足而形成的资金配置缺口，而金融抑制造成的金融资源市场配置失灵，民间资本财富的迅速积累，为“麦克米伦融资缺口”提供了市场，民间融资市场满足了正规金融机构服务不足而产生的资金缺口，而这一切为我国民间融资的发展提供了广阔的空间。 　　2.民间融资存在的文化根源。民间融资，源远流长，如唐代的当铺、明代的钱庄、清代的票号和现代的小额信贷等。从历史到现代，无论形式和融资方式，都以“地缘”、“血缘”、“亲缘”和“业缘”为基础，以自身和相互间的信用为担保，以这种特有文化为根源，促进了民间融资的长足发展。首先，改革开放以来，民营经济增长迅猛，尤其是江浙一带、广东沿海等地，民间融资的大力发展为中小企业提供了充足的资金，创造了“温州模式”和“东莞模式”。在温州，一个电话就能融来几千万已不