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欧洲能源交易所介绍 　　【摘要】欧洲能源交易所（EEX）是全球仅次于欧洲气候交易所（Ecx）的碳交易平台，其在电力市场、天然气市场和碳排放权交易市场均享有较高声誉。本文介绍了欧洲能源交易所在欧盟碳市场中的作用、交易产品、市场监察、结算服务等，以为我国碳交易所和碳市场的发展提供经验支持和智力支撑。 　　【关键词】欧洲能源交易所欧盟碳市场交易所运作交易所监察 　　【中图分类号】F205 【文献标识码】A 【文章编号】1004-6623（2013）03-0076-03 　　一、欧洲能源交易所关于 　　碳交易市场发展的若干观点 　　欧洲能源交易所对全球碳市场、交易市场划分和标准化交易与结算有如下几个观点。 　　（一）减排市场类型 　　欧洲能源交易所认为，世界碳交易市场大致可以分为两类：一类是依据配额的交易，即在“总量控制与交易”机制下，购买那些由管理者制定、分配（或拍卖）的减排配额，如《京都议定书》下的分配数量单位（AAUs），或欧盟排放交易体系（EU ETS）下的欧盟碳配额（EUAs）。另一类是基于项目的交易。附件一国家可以通过联合履约（JI）项目向附件一所列的其他国家购买减排单位fERUs）、经认证的减排单位（cERs）和碳汇产生的减排单位（RMUs）。CERs是经过认证的减排额度，由清洁发展机制（CDM）项目产生。排放权额度的转让或买进，将通过国家登记被跟踪与记录。 　　（二）交易与结算标准制定 　　交易所作为促进交易者达成交易的市场平台，最重要的工作是应当明确交易与结算的标准化条件，从而使参与者仅需就价格与合同数量达成一致即可完成交易，大幅提高交易效率，降低交易成本。 　　标准化交易条件应当包括以下内容：该交易为场外交易或场内交易；标的为现货或衍生品；交易时间；具体合同细则，包括交易的数量与质量、合同规模、交货地点、交货期、负荷类型（基本负荷、峰值负荷、非峰值负荷）、到期日、报价、期权种类、定价等。 　　标准化清算条件应当包括以下内容：（1）清算条件或合同（欧洲能源交易商联盟（EFET）/国际掉期暨衍生品协会（ISDA）/标准煤炭交易协议（SCoTA））；（2）是否每日结算，如是，如何进行；（3）最终结算如何进行；（4）卖家如何交付；（5）买卖双方权利行使与配置；（6）抵押品。 　　（三）市场划分 　　根据市场组织形式划分，交易市场可以分为场内市场和场外市场。场外市场是交易的普遍状态和原生状态。场内市场是在场外市场发展到较高级阶段后，把市场上一些有共性的东西抽取出来，并将其标准化后进行交易的场所。场内市场可以认为是场外市场的一级衍生，是交易市场的衍生产品。场内交易的特性为合同关系，所有交易对手方均遵循交易所的规章制度；匿名现货市场与衍生品市场；标准化；价格与成交量完全透明；随时可能面临平仓风险；合同条件视匿名市场而定；受到监管和监督；中央对手方风险。场外交易的特性为单一合同关系，在一个框架合同下仅存在一个交易对手方；非匿名的现货市场与衍生品市场；量身定制（但存在许多标准化条件）；自愿报告构成场外交易指数（例如绿色功率指数，GPI）；仅在双方均予同意后方可平仓；合同条件视交易对手而定（价格、数量）；少量规则、几乎无任何监督；单个交易对手方/信用风险。 　　二、欧洲能源交易所的建立 　　（一）交易所架构 　　欧洲能源交易所为会员制架构。交易者必须是交易所的会员。会员通过交易所的交易平台进行交易，并通过交易所拥有的清算机构――欧洲商品清算公司进行清算，然后通过德国和欧盟的注册登记簿进行交付。 　　（二）交易所的准入 　　欧洲能源交易所对会员的交易员有资格要求，由交易所理事会决定具体的资格要求。会员的交易员参加交易所的培训才能取得在欧洲能源交易所交易的资格。培训费用在400欧元至2500欧元之间。这种交易员资格是欧洲能源交易所自行设定并认可的。 　　（三）机构与监督 　　欧洲能源交易所在内部设立专门的监察部门，交易所理事会也负责对公司业务的监督。在外部与众多官方机构保持监督合作，其中比较重要的包括欧洲能源交易所所在州――萨克森州专门负责交易所监管的机构，有萨克森州经济事务劳务和运输部、德国联邦反垄断局、德国联邦网络局、德国联邦金融监管局、欧洲银行监管委员会、欧盟委员会竞争总司和能源与交通总司等。此外，欧洲能源交易所与德国以外的其他欧盟国家和美国的金融监管当局也保持着密切联系。 　　萨克森州经济事务、劳务和运输部在欧洲能源交易所内部设立专门的监察部门，派驻监察人员，工资由欧洲能源交易所支付，但人事不受欧洲能源交易所领导。监察人员除担负监察工作以外也不承担其他工作，拥有很大权力，对欧洲能源交易所本身、交易所会员和交易获益方的数据有权获取，但是监察部门没有制裁权力，必须将监察结果报送给专门