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洋河股份现金流量表分析 刘羽菲 蔡雯芹 徐乐 秦佳 江苏洋河酒厂股份有限公司简介 江苏洋河酒厂股份有限公司位于苏北古镇——洋河 公司“蓝色经典”继“洋河”后再获中国驰名商标。企业主营业务收入已跻身行业前四名。 洋河酒厂也以在业界的突出成绩，成为白酒行业惟一获奖的企业，与海尔、联想等10家企业成为中国2008年企业营销竞赛的最大赢家。 “中国食品工业百强企业”、“中国白酒制造业十强企业”。这充分说明洋河近年来的快速的发展和实力的增强。 洋河股份（002304）2007-2010年度现金流量表 洋河股份现金流量增减变动分析表分析 洋河股份现金流量趋势分析表（定比） 洋河股份现金流量趋势分析表（定比）分析 洋河股份公司现金流入结构计算表 金额单位：元 洋河股份公司现金流入结构计算表分析 洋河股份公司现金流出结构计算表 金额单位：元 洋河股份公司现金流出结构计算表分析 从上表的计算分析可以看出，洋河股份2007-2010年经营活动所产生的现金流出的比重分别为88.05%,91.74%，88.87%，80.18%，其主要的现金流出用于购买商品，接受劳务和支付职工工资等支出。到2010年现金流出量有所下降，2009年的比重是88.87%，而2010年的比重是80.18%，这说明2010年得经营能力有所下降。2007-2010年得投资活动的现金流出量分别是4.38,4.41,6.69,14.13，逐年都在增长，这说明公司的投资规模在扩大。2007-2010年筹资活动的现金流出量分别是7.57,3.85,4.44,5.69,2008年得比重涨幅较小，这表示该公司的资金较为紧张。 以上两张表的整体分析：结合洋河股份的现金流量结构的分析看，不管是流入还是流出，经营活动的所产生的现金流量都在现金流量中占有较大比重，基本稳定，是属于正常。投资活动现金流入比重一直都较小，只有在2009年比重有所增加，而流出量在2007年开始就逐年的增加，说明公司在扩大投资规模。筹资活动现金一直保持在10%以下，说明公司的负债不是很高。 洋河股份公司现金净流量结构计算表 金额单位：元 洋河股份公司现金净流量结构计算表分析 从上表的计算分析得出，洋河股份2009年得经营活动现金流量净额并不多，基本上满足了经营活动的现金流出的需要，而投资活动现金流量净额为负数，该公司用于投资的现金主要来自于筹资活动，通过对2010年的资料分析可以看出，经营活动的现金流入量大幅增加，不但满足经营活动本身的需要，而且还有较多的数额用于偿还负债。 经营活动现金流量重点项目分析： 在公司经营活动现金流量中，一销售商品收到现金为主，且逐年增加，表明该公司主营业务取得的现金流入量在企业中占主导地位，具有持续性，是一种健康的表现，企业本期销售商品、提供劳务收到的现金与本期收入基本一致，说明企业的销售没有形成挂账，资金运转情况良好。 2从现金流量表中看出，公司的经营活动现金流出主要是购买商品、接受劳务支付的现金和支付给职工以及为职工支付的现金，这是正常的支出结构。企业本期购买商品、接受劳务支付的现金和本期营业成本基本一致，说明购买商品提供劳务属于付现成本，也表明了企业没有因购买商品、接受劳务而形成新的负债。 投资活动现金流量重点项目分析： 从现金流量表中可以看出，该公司的投资活动的净现金流量均为负值，表明该公司投资活动现金流入小于现金流出，而且该公司的每年的固定资产、无形资产以及其他长期投资支出的现金占很大一部分，且该部分支出每年都在增加，表明该公司正处于扩张阶段。 企业处置固定资产、无形资产和其他长期投资多收回的资金相对处于一个较平稳的状态，且公司经营或偿债能力并未出现困难，表明该公司积极处置那些不能给企业带来经济利益的资产，对企业的经营和理财是有力的。 筹资活动现金流量重点项目分析： 该公司07、08、10年筹资活动现金流入均小于流出，表明表明企业当期偿还负债或分配股利的数额较大，而09年筹资活动现金流入大于流出，且数额较大，说明企业扩张需要大量资金，从而需要筹资活动来筹资，也表明企业筹资的能力较强。 感谢您的关注 * * 报告年度 2007 2008 2009 2010 经营活动 现金流入 2,218,099,192.75 3,907,555,014.21 5,021,961,898.99 10,465,460,003.83 现金流出 1,740,937,029.30 3,242,651,130.98 3,593,610,131.90 6,625,713,777.33 现金流量净额 477,162,163.45 664,903,883.23 1,428,351,767.09 3