logo

您所在位置网站首页 > 海量文档  > 经济企管 > 股票投资

抚州市临川区城镇建设开发投资有限公司2016年公司债券信用评级报告.doc 35页

本文档一共被下载: ,您可全文免费在线阅读后下载本文档。

  • 支付并下载
  • 收藏该文档
  • 百度一下本文档
  • 修改文档简介
全屏预览

下载提示

1.本站不保证该用户上传的文档完整性,不预览、不比对内容而直接下载产生的反悔问题本站不予受理。
2.该文档所得收入(下载+内容+预览三)归上传者、原创者。
3.登录后可充值,立即自动返金币,充值渠道很便利
特别说明: 下载前务必先预览,自己验证一下是不是你要下载的文档。
  • 上传作者 美在当下(上传创作收益人)
  • 发布时间:2017-02-04
  • 需要金币250(10金币=人民币1元)
  • 浏览人气
  • 下载次数
  • 收藏次数
  • 文件大小:2.75 MB
下载过该文档的会员
你可能关注的文档:
( 土地使用权抵押担保有效提升了本期债券安全性。公司以 2015 年 10 月 31 日为评 估基准日,对应评估价值为 273,286.89 万元国有土地使用权为本期债券提供抵押 担保,为本期债券拟发行最高额度本金及一年期利息(以年利率 7%计算)的 1.70 倍。 关注: ( 地方财政受土地出让收入变动影响较大,且财政自给能力偏弱。2013-2014 年临川区土 地出让收入分别占地方综合财力的 18.50%和 12.82%,地方综合财力易受土地出让收入 波动的影响。2012-2014 年,抚州市全口径公共财政收入对公共财政支出的覆盖率分别 为 43.15%、44.13%和 45.50%,市本级公共财政收入对公共财政支出的覆盖率分别为 45.49%、45.78%和 47.83%。 ( 公司整体资产流动性一般。2014 年 12 月末公司资产中存货占比 88.75%,存货主要由 在建市政工程的建设开发成本和储备土地组成,其中开发成本实际变现时间受当地财 政状况直接影响,土地资产变现速度和价格受市场影响较大,公司整体资产流动性不 佳。 ( 在建项目存在资金压力。截至 2014 年 12 月末,除本期债券募投项目外,公司在建项 目预计总投资 20.85 亿元,资金缺口 4.92 亿元,由于在建项目回款期不确定,公司面 临一定的资金压力。 ( 公司年底集中支付压力较大。2015 年年底,公司需偿还银行借款和信托借款,共计 1.70 亿元。 主要财务指标: 项目 2014 年 2013 年 2012 年 总资产(万元) 751,702.29 767,685.10 642,517.53 归属于母公司所有者权益(万元) 有息债务(万元) 资产负债率 564,445.63 20,000.00 24.91% 550,831.06 23,000.00 28.25% 534,947.61 2,800.00 16.74% 流动比率 4.08 3.90 6.03 营业收入(万元) 政府补助(万元) 利润总额(万元) 42,287.87 8,633.65 15,308.20 41,294.89 5,463.62 16,776.73 34,925.76 5,654.70 12,913.16 2 综合毛利率 21.51% 2.02% 33.06% 2.38% 24.32% 4.02% 总资产回报率 EBITDA(万元) EBITDA 利息保障倍数 15,325.74 9.97 16,790.72 7.82 12,926.56 10.07 经营活动现金流净额(万元) -17,464.65 13,360.11 12,953.83 资料来源:公司 2012-2014 年审计报告,鹏元整理 3 一、发行主体概况 抚州市临川区城镇建设开发投资有限公司成立于2002年5月8日,注册资本10,000.00万 元。截至2014年12月31日,公司注册资本和实收资本均为10,000.00万元。公司控股股东为 抚州市临川区城镇建设开发投资中心,实际控制人为抚州市临川区建设局。公司产权及控 制关系如下: 图1 截至2015年10月31日公司产权及控制关系 抚州市临川区城镇建设开发投资中心 100% 抚州市临川区城镇建设开发投资有限公司 资料来源:公司提供 公司是抚州市临川区重要的城市基础设施的建设与管理主体,主要承担临川区的土地 整理、城乡建设、市政基础设施项目的投资和建设等工作。截至2014年12月31日,公司纳 入合并范围的子公司一家,详见表1。 表 1 截至 2014 年 12 月 31 日纳入合并范围的子公司(单位:万元) 公司名称 注册资本 持股比例 主营业务 抚州市临川温泉景区建设开发投资 有限公司 温泉景区建设开发,旅游建 设开发 15,000.00 100% 资料来源:公司 2012-2014 年审计报告,鹏元整理 截至 2014 年 12 月 31 日,公司资产总额为 751,702.29 万元,归属于母公司的所有者权 益为 564,445.63 万元,资产负债率为 24.91%;2014 年度,公司实现营业收入 42,287.87 万 元,利润总额 15,308.20 万元,经营活动现金流净额-17,464.65 万元。 二、本期债券概况 债券名称:2016年抚州市临川区城镇建设开发投资有限公司公司债券; 发行总额:人民币15亿元; 债券期限和利率:本期债券为7年期固定利率债券,采用单利按年计息,不计复利; 还本付息方式:本期债券每年付息一次,同时设置本金提前偿付条款,即在债券存续 期内的第 3、4、5、6、7 年末,分别按照债券发行总额 20%、20%、20%、20%、20%的比 4 例偿还债券本金,到期利息随本金一起支付。年度付

发表评论

请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
用户名: 验证码: 点击我更换图片

“原创力文档”前称为“文档投稿赚钱网”,本站为“文档C2C交易模式”,即用户上传的文档直接卖给(下载)用户,本站只是中间服务平台,本站所有文档下载所得的收益归上传人(含作者)所有【成交的100%(原创)】。原创力文档是网络服务平台方,若您的权利被侵害,侵权客服QQ:3005833200 电话:19940600175 欢迎举报,上传者QQ群:784321556