15年南宁新技术产业建设开发总公司信用评级报告.docxVIP

穆迪投资者服务公司成员2015年度南宁新技术产业建设开发总公司信用评级报告受评对象南宁新技术产业建设开发总公司基本观点主体信用等级评级展望AA中诚信国际评定南宁新技术产业建设开发总公司（以稳定下简称“南宁新技术”或“公司”）的主体信用等级为 AA，评级展望为稳定。中诚信国际肯定了南宁市经济快速发展及南宁高新技术产业开发区（以下简称“南宁高新区”）规划推进为公司发展创造的良好条件、南宁高新开发区管理委员会（以下简称“南宁高新区管委会”）给予公司的大力支持及公司房屋出租和资产管理业务收入稳定等对公司发展的积极作用；同时，中诚信国际也关注到园区建设投资压力较大及受限资产规模比较大等因素对公司未来整体信用状况的影响。概况数据南宁新技术（合并口径）总资产（亿元）2012201320142015.346.7850.4077.0777.40所有者权益 (含少数股东权益 )（亿元）28.6532.4439.9540.97总负债（亿元）18.135.1017.9610.515.8637.1219.855.9836.42总债务（亿元）18.83营业总收入（亿元）EBIT（亿元）3.571.714.993.634.26-EBITDA（亿元）经营活动净现金流（亿元）营业毛利率（%)6-优 势3.022.485.39-0.86? 南宁市经济快速发展及南宁高新区规划推进为公司发展创造条件。 2014 年，南宁市地区生产总值为3,148.30亿元，同比增长 8.50%；同期，南宁高新区工业总产值为 806.51亿元，同比增长 19.02%。南宁市经济的快速发展和南宁高新区整体规划的快速推进为公司发展创造条件。86.15144.9713.5138.7515.100.9954.7070.067.4753.4877.976.6867.62EBITDA/营业总收入(%)总资产收益率(%)--47.0631.49-资产负债率(%)35.6324.472.5648.1733.194.26总资本化比率(%)总债务/EBITDA(X)EBITDA利息倍数(X)13.456.504.53-? 获得政府的大力支持。作为南宁市高新开发区国有独资企业，公司在政策、补贴和项目融资方面获得政府的大力支持。2012~2014 年，公司分别获得政府补贴2.05亿元、0.90亿元和 1.84亿元。注：1、所有财务报表均按新会计准则编制；2、公司 2015年一季度财务报表未经审计。分析师? 公司房屋出租及资产管理业务收入稳定。南宁高新区管委会将园区内各项配套设施资产划入公司名下，由公司统一管理，并按 8%的标准计提资产管理费；南宁高新区管委会对研发办公楼、总部基地、标准厂房等主要产业园区资产进行包租，保证了公司的租金收入。项目负责人：刘礼彬 lbliu@项目组成员：黎江 jli02@电话：(010真：(010)664261002015年 6月 23日关 注? 园区建设投融资压力较大。2014年，公司新增南宁综合保税区开发建设任务，包括区域内土地一级开发及项目建设，投融资压力较大。? 受限资产规模较大。截至 2015 年 3 月末，公司通过抵押房屋、商铺、厂房等资产合计 679,671.67 平方米进行融资，各类金融机构抵质押资产账面价值为 18.61亿元，受限资产规模比较大。22015年度南宁新技术产业建设开发总公司信用评级报告穆迪投资者服务公司成员声明一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系。二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任何保证。三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了勤勉尽责和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。六、本次评级结果自本评级报告出具