临沂投资发展有限责任公司主体与16年度第二期中期票据评级报告.docxVIP

主体与中期票据信用评级报告大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下：一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。主体与中期票据信用评级报告发债主体临沂投发前身为山东省临沂地区投资公司，于1993年11月24日在临沂市工商行政管理局登记注册，初始注册资本为 600万元。1995年 7月投资公司更名为山东省临沂市投资公司（以下简称“市投资公司”）。1998年5月，临沂市人民政府将价值3.60亿元的山东临沂发电厂无偿划归市投资公司，市投资公司注册资本变更为3.66亿元。2002年11月，市投资公司更名为现名，公司类型变更为有限责任公司（国有独资），股东变更为临沂市人民政府。后经多次增资，截至2015年9月末，公司注册资本为5.26亿元。临沂市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“临沂市国资委”）代表临沂市政府履行出资人职责，持有公司100%的股权，临沂市人民政府是公司实际控制人。公司主要从事临沂市城市基础设施建设及运营市直部分经营性国有资产业务。截至2015年9月末，公司拥有5家一级子公司，分别为临沂商城资产经营有限责任公司（以下简称“临沂商资”）、山东临沂水利工程总公司（以下简称“临沂水总”）、临沂市规划建筑设计研究院（以下简称“临沂规建院”）、临沂临港产业资产运营管理有限公司（以下简称“临港产资”）及临沂城区开发建设有限公司（以下简称“临沂城开”）。发债情况本期票据概况临沂投发已在银行间市场交易商协会注册总额为16亿元的中期票据(中市协注【2015】MTN【727】)，分期发行，其中第一期 8亿元已于2016年1月发行完毕，本期为2016年度第二期，发行金额8亿元人民币，发行期限 5年，票据面值 100元，通过簿记建档、集中配售的方式发行，到期日按照面值兑付。本期票据采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期票据无担保。募集资金用途本期票据拟募集资金 8亿元，其中 1亿元用于临沂市龙潭湾水环境综合治理项目，6亿元用于置换公司的银行借款，1亿元用于补充营运资金。临沂市龙潭湾水环境综合治理项目位于临沂临港经济开发区龙王河壮岗中学至朱家洼子村段，建设内容主要包括清淤整治工程、护坡绿化工程、荒滩整治工程、拦河闸工程、人工湿地工程等。根据《龙潭湾水综合治理项目可行性研究报告》，项目实施后可解决临沂临港3主体与中期票据信用评级报告经济开发区30万人口的饮水安全问题，并为壮岗、团林等城镇工业园区和农业灌溉提供水源保障。项目新建一座龙潭湾拦河闸，治理河道总长度9,500米，设计红线最宽处200米，最窄处60米，水域面积为150公顷，蓄水7,660万平方米，构建人工湿地30,000平方米。通过实施荒滩整治工程，新增可利用土地 920亩。项目计划总投资 17.80亿元，其中资本金5.34亿元，项目建设期为2年。截至2015年6月末，该项目已累计投资1.07亿元。项目已取得合规文件包括：《关于临沂临港经济开发区龙潭湾水环境综合治理项目可行性研究报告的批复》临港经政务【2013】11号；《关于对临沂临港经济开发区龙潭湾水环境综合治理项目环境影响报告书的批复》临港环函【 2013】140号；《关于临沂临港经济开发区龙潭湾水环境综合治理项目占地情况的说明》，目前尚未取得土地证，经现场勘查，项目占地地类为林地；建设项目选址意见书为选字第 371330201300212号；建设用地规划许可证为地字第 371330201300212号；建设工程规划许可证为建字第371330201300212号；建筑工程施工许可证的编号为371330S201300212。宏观经济和政策环境现阶段我国传统制造行业产能过剩，市场需求疲软，经济处于下行趋势，主要经济指