美国首个强制性碳交易体系（RGGI）核心机制设计及启示.docVIP

美国首个强制性碳交易体系（RGGI）核心机制设计及启示 　　我国碳排放权交易市场体系将于2017年启动。学习和借鉴国外碳排放权交易体系的建设经验，对我国碳排放权交易市场建设意义重大。中美两国同为温室气体排放大国，美国“自下而上”的碳市场建设路径与我国相似。本文对美国首个强制性碳排放权交易体系――区域温室气体减排行动（RGGI）碳市场建设的核心机制设计，包括配额总量设置、配额分配、MRV和监督管理等进行了阐述，其机制设计中完善的法规体系建设、尊重区域异质性、多层次的监管体系、定期评估和动态调整机制等对我国碳市场建设都具有重要启示。 　　一、配额总量设置与调整机制 　　（一）初始配额总量设置 　　RGGI是一个基于总量控制与交易（cap and trade）的温室气体减排行动计划，现在包括美国的康涅狄格州、特拉华州、缅因州、马里兰州、马萨诸塞州、新罕布什尔州、纽约州、罗得岛州和佛蒙特州等9个成员州。RGGI将电厂作为规制对象，CO2为规制温室气体，控排企业范围是成员州内2005年后所有装机容量大于或等于25兆瓦且化石燃料占50%以上的发电企业。其减排目标是至2018年，规制范围内的控排企业CO2排放量较2009年降低10%。 　　在碳排放权交易体系中，配额作为控排对象在特定区域、特定时期内可以合法排放温室气体的许可单位，代表的是各控排对象在相应控制时期内碳排放的权利，是碳市场交易的主要标的物。RGGI的初始配额总量由各成员州的配额总量加总确定，各成员州根据过去8年（2000年至2008年）历史碳排放情况设定各自初始配额总量。与历史碳排放总量相比，除了特拉华州和罗德岛州两州外，其余成员州均设定了较为宽松的配额总量。 　　按照设定目标，至2018年，RGGI成员州控排范围内CO2排放总量将由2009年的18.8亿短吨削减10%，即至2018年的17.0亿短吨，CO2减排总量将达到1.88亿短吨。与其他碳交易体系类似，RGGI也采取了分阶段的控制方式，即履约控制期，每连续三年是一个履约控制期，每个履约控制期相对独立。RGGI的第一个履约控制期为2009年1月1日至2011年12月30日，以此类推，目前正处于第三个履约控制期（2015年1月1日至2017年12月30日）。RGGI首个履约控制期配额总量为每年1.88亿短吨的CO2排放当量，前两个履约控制期为稳定期，这一时期各成员州的配额总量保持不变，从2015年开始，碳配额总量每年下降2.5%，至2018年累积下降10%。 　　（二）总量设置的调整 　　但是，在首个履约控制期期间，RGGI控排企业实际碳排放下降明显，碳市场在运行初期即面临碳配额严重供过于求。RGGI成员州控排企业的实际CO2排放总量从2000-2004年一直处于比较稳定的水平，不过，随着能源价格变化、技术进步等因素使得控排企业CO2排放量从2008年起大幅下降。在首个履约控制期的首个年份，RGGI控排企业实际CO2排放总量就已经比初始配额总量低35.1%；2010至2013年，RGGI控排企业实际CO2排放总量分别较年度初始配额总量低27.7%、36.7%、51.1%和53.7%。 　　配额过剩给RGGI碳市场带来了严重的后果，主要表现在碳价持续低迷和碳市场活跃度不高，通过碳市场交易来发现价格和传递价格信号的功能基本丧失，通过碳交易政策来刺激减排和低碳投资的初衷落空。第一履约控制期配额拍卖总量为5.03亿短吨，但实际只拍出3.93亿短吨；由于拍卖量远大于需求量，2010年第三季度到2012年第四季度的连续十次拍卖均以最低的保留价格成交。同时，非控排企业参与碳市场积极性急剧下降，二级市场交易占比从2009年的85%下滑到2011年的6%。 　　为了挽救碳市场，RGGI果断对初始配额总量设置进行了动态调整，并出台若干配套机制以稳定碳市场。2013年，RGGI实施了配额总量设置的动态调整，对2014年始的配额总量进行了大幅削减，由原来的1.6亿短吨削减至0.91亿短吨，相比2013年下降了约45%，并通过修订模范规则的方式来将这一调整被成员州所接受。新修订的模范规则还规定，2015至2020年，配额总量预算每年削减2.5%。 　　（三）配套调节机制 　　除了对初始配额总量进行大幅削减外，RGGI还出台了若干配套调节机制，包括清除储备配额（banked allowances）、建立成本控制储备（cost containment reserve ， CCR）机制，以及设置过渡履约控制期（interim control period）等。 　　清除储备配额是在削减后的配额总量基础上，按照一定方法，将之前盈余的储备配额进行扣减。具体调整办法为：第一履约控制期的储备配额，按各成员州对配额总量的分担率，平均