Chapter10金融工具.ppt

第一章 财务管理概述  高级财务会计 郑小兰 第一章 概述 新会计准则介绍 2006年2月15日发布基本准则和38项具体准则； 2006年10月30日发布企业会计准则应用指南。 高级财务会计的内容 确定高财内容应关注以下问题： 1、高财与中财的关系 高财的基本定位为：“特殊业务、特殊行业、特殊呈报”，同时完善中财的部分内容。 2、本科教学与研究生教学的关系 本科教学：立足于介绍相关会计专题的基本理 论和方法。 研究生教学：对相关会计专题的深入研究。 高级财务会计的内容：（书上有两章介绍） 1、金融工具 2、非货币性资产交换 3、投资性房地产 4、外币业务 5、租赁 6、债务重组 7、所得税（？） 8、会计政策、估计变更和差错更正 9、资产负债表日后事项 10、企业合并 11、合并财务报表 第二章 金融工具 背景介绍 1、1973年以来，随着以固定汇率为核心的布雷顿森林体系的瓦解，西方发达国家普遍实行了浮动汇率制，并逐步放弃了对利率的管制。由于汇率和利率的双重浮动，金融工具（特别是衍生金融工具）的使用日益频繁。 2、但衍生金融工具最初只是作为表外项目，其信息没有在报表内进行反映。有可能导致企业信息严重失真。如90年代以来，就发生了英国巴林银行倒闭、日本大和银行巨亏、我国3.27国债期货风波和中航油事件等。 第二章 金融工具 分类 1、根据内容 金融资产 金融负债或权益工具 2、根据性质 基本金融工具 衍生金融工具 金融资产 金融资产（P145的分类）（是合同权利） 1、分类 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 现金（货币资金） 持有至到期的投资。 贷款和应收款项。 可供出售的金融资产。 金融资产 2、金融资产与传统资产要素的区别 传统资产要素强调—过去的交易或事项 金融资产的交易或事项—不仅仅指过去，更多的时候（特别是衍生金融工具）发生在未来。 但它们都包含有“未来经济利益”的本质特征。 金融负债 金融负债是指企业的下列负债：见P145 1、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括： 交易性金融负债 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 2、其他金融负债 权益性工具 是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。 基本金融工具 是指符合会计要素定义的传统的金融工具，属于传统财务报表的表内项目，如货币、商业和银行信用（应收、应付款项等）、股票和债券等。 衍生金融工具 1、是在基本金融工具的基础上演绎和派生出来的合同。 是具有下列特征的金融工具或其他合同： （1）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任何一方不存在特定关系； (2)不要求初始净投资，或与对市场变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资； （3）在未来某一日期结算。 2、衍生金融工具的突出特征 （1）衍生性→一个或几个基本金融工具为标的衍生出来的。 （2）杠杆性→风险高、不确定性，以小博大 此外，还有低交易成本、高流动性、高投机性（高收益和高风险）等特点。 3、衍生金融工具的功能 （1）规避风险→如套期保值 （2）投机套利 4、衍生金融工具的常见分类方法 （1）根据其据以衍生的基本工具分类： ①股票衍生金融工具 ②外汇衍生金融工具 ③利率衍生金融工具 （2）根据风险与收益的对称性分类 ①风险收益对称式 ②风险和收益不对称式（只有买方有选择权） （3）根据交易场所进行的分类 ①场内交易衍生金融工具 ②场外交易衍生金融工具 （4）根据交易方法与特点进行的分类 ①金融远期 ②金融期货 ③金融期权 ④金融互换 *最基本的衍生金融工具是：远期（包括期货）和期权。 期货 期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。 投资报酬不一样：期货交易由于其保证金的杠杆原理，可以放大收益，四两拨千斤。期货只需付出合约总值的10%以下的本钱；股票则必须100%投入资金，要融资则需付出利息代价。交易方式不一样：国内股票只能做多，而期货则既能做多，又能做空； 期货