探究影子银行新形态之互联网金融存在的经济犯罪风险与防控.docVIP

探究影子银行新形态之互联网金融存在的经济犯罪风险与防控 　　近年来，为了促进我国经济持续上行，中国人民银行采用了宽松的货币政策， 在保障我国经济快速发展的同时，也带来了一定的负面影响。比如通货膨胀率严重。为了应对这些负面影响，缓解全球金融危机带来的冲击， 央行采取了紧缩银根的策略， 这一策略致使我国经济体系中出现了大量货币扩张和“钱荒”、经济总量高速增长和中小企业贷款难等矛盾。经济发展模式的进一步转变，金融体系改革也进入了试水阶段， 这些因素都促使影子银行在我国迅速发展。 　　一、影子银行 　　2007 年美国华尔街爆发了次贷危机，继而扩张成全球性金融危机， 人们意识到商业银行体系之外存在着巨大的影子银行体系， 进而引起了学者的关注与研究。2011 年， 金融稳定理事会定义了影子银行，即存在于银行监管体系之外可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系。 　　我国经济政策在2008 年和2011 前后发生了巨大的转变， 使得我国中小企业的金融资本出现了大量的短缺。限于金融渠道的有限性，大量的中小企业选择向非银行体系融资， 从而促进了影子银行在我国金融领域大行其道。任何一个新兴事物在产生之初都会饱受争议，影子银行也不例外。有的学者认为它的产生对我国金融带来的完全是负面影响， 会给我国的金融资本带来极大的流动性风险。但是也有学者认为，影子银行是我国金融发展创新的必然结果， 对传统银行不能兼顾风险与效率的金融体制弊端是一个极大的补充。值得注意的是， 监管部门对影子银行的态度也并非是全盘否定的， 央行行长在谈及影子银行时表示影子银行的产生是不可避免的。当然，不全盘否定也并不意味着全盘支持。2013 年6 月20 日，银行间隔夜拆借利率高达13.444%，引发“钱荒”。从中我们就可以看出端倪， 面对市场爆发出的流动性危机，央行非但没有进行逆回购注资、降低存款准备金率，反而收缩了流动性，强迫金融机构去杠杆，正体现了央行对影子银行体系造成的信贷扩张的警惕。 　　无论社会对影子银行的法律地位与性质有着多大的争议， 影子银行在中国出现之后的发展速度是非常惊人的。根据市场反馈得到的信息统计来看，截止到2012 年，我国影子银行业的总体规模已经突破了20 万亿元， 占GDP 总额的40%与传统商业银行业总资产的16%。[1]与官方披露的信息不同， 民间认为其规模可能达到30 万亿元。之所以会出现这种情况， 主要是因为我国对影子银行没有官方定义，概念的不清晰、不统一使得统计数据使用的计算口径不同。还有一个重要的原因是，影子银行的扩张速度太快，以致于难以保证统计数据的精准度。 　　二、影子银行与互联网金融 　　随着中国影子银行的快速扩张，其高杠杆率、低透明度的特点伴随着大量的高利贷泡沫破灭而被人们所关注，影子银行本身存在的违约风险、流动性风险，也引起了人们就其法律性质的讨论，这种讨论也在某种程度上抑制了影子银行在规模上的进一步扩张。但是影子银行之所以为影子银行，正是因为其游走于传统金融体系之外， 金融监管部门难以将其纳入监管之中。影子银行的发展也充分利用了互联网技术普及带来的便利， 其发展与扩张在2013 年达到了顶峰。 　　2013 年作为互联网金融元年，在中国金融的发展史上占据重要地位。在这一年互联网与金融的结合给中国金融业带来了强有力的冲击。发展至今，互联网金融的形式多种多样，依据其业务模式的不同可以大致分为：互联网支付、互联网融资、互联网证券与保险、互联网理财和互联网金融销售平台五种。在目前大经济环境下，互联网金融这一更加新颖的概念正处于监管体系之外。可以发现，无论是影子银行中的信托、理财还是民间集资，都能在互联网金融中找到与之相互对应的部分。影子银行体系中存在争议的风险投资、私募股权等模式也同样存在。当然，互联网金融与影子银行之间并非是简单的包含关系，作为两个较为新型的金融学概念，其自身还存在着较大的争议，更不用说互联网金融和影子银行之间的关系之争了。必须承认的是，互联网金融中存在着大量的缺乏监管又游离于现有金融体系之外的金融业务，而这部分金融业务正符合影子银行的概念特征。可见，互联网金融与影子银行并非包含、对立等简单的一元关系，而是处于一种交叉相容的复杂关系之中。互联网金融的诞生更加扩大了影子银行所包含的模式，促进了影子银行规模在国内的进一步扩张。以互联网融资中的P2P 网络借贷为例，2010 年， 网络借贷平台行业的总交易额达10 亿元;2013 年，全年总成交量已经超过了千亿大关，达到了1058 亿元。由此可见，互联网金融的发展速度之快，不难想到互联网金融的增长给我国影子银行体系扩张带来的刺激作用。 　　影子银行之所以能够大行其道，很主要的原因是我国金融体制存在的弊端使得多数中小型企业陷入融资困境