张化桥小额贷款的历史使命.ppt

小微企业的甘泉 小额贷款的历史使命 广州万穗小额贷款公司2012年4月 Wansui Micro Credit * * 存款 1-5% 国债 4-5% 基准贷款 6-7% 理财产品 6-15% 委托贷款 8-15% 信用卡 18% 小额贷款 15-30% 高利贷30-50% 通涨 6 - 10% 中国利率 Wansui Micro Credit * 其它企业 30年寿命 30年寿命 小额贷款公司 0 0 利润 (或现金流) 时间(年) 时间(年) 利润 (或现金流) Wansui Micro Credit 金融战略定位* 银行好生意，但需(1)规模，或(2)差异化* 有些小银行在做差异化，但大多数没有＊信托是好生意＊租赁可以不错＊证券公司风险太大＊担保公司风险与回报不成比例＊直接投资是好方向＊小额贷款有前途 * Wansui Micro Credit 中国金融业的资产结构 2011年底, 中国国内信贷余额为65万亿元 其中,小额贷款公司为5,000多亿元, 占0.7% 典当行占1,000多亿元, 占0.2% 担保公司估计有200-300亿元不合规贷款, 占0.04% 这3类机构的贷款总和 = 华夏银行的一半, 或者兴业银行的40% * Wansui Micro Credit 小贷行业状况 小贷公司3700多家, 典当行2000多家, 担保公司1万多家 监管机构分别为地方政府金融办, 商务部系统和地方政府金融办; 各地略有不同 负债比例分别为资本金的0.5倍, 1倍和10倍, 但是在执行上有差异 由于税率高, 所以帐外帐的情况比较普遍 多数小贷公司发放大额贷款(单笔几百万元,甚至几千万元), 风险高 多数小贷公司和典当行没有分支机构 担保公司在出卖保险单的同时,发放贷款, 加大了分险 * Wansui Micro Credit 社会责任 最大的社会责任就是利润最大化 如果把小贷公司搞垮了，弱势群体没有地方可去 我们也就失去了老股东的支持，新的股东也就不会进入。 捐款捐一次，不能持续 * Wansui Micro Credit 中国的草根金融 2009年底,城镇就业人数为3.1亿(其中个体就业人数4,200万), 而农村就业人数为4.7亿 民营企业和中小企业已经成为中国经济的主要活力 三农问题不仅是经济问题, 也是社会稳定和公平的问题 中央政府高度重视中小企业和三农问题, 也肯定了草根金融在政治,经济和社会中的地位 * Wansui Micro Credit 银行弯不下腰来 银行这几年已经开始意识到中小企业和三农的重要性, 也开始有点作为 但是,还很不够:民间贷款利率比官方利率高出5-7倍足以证明银行(包含人民银行)做得太少,足以说明社会不公 银行弯不下腰来有公有制的原因, 有放贷成本的原因, 也说明小额贷款的高风险 银行审查贷款不灵活, 费时间,营业时间和地点也并没有为小企业和农民考虑 长期的衙门作风 银行对抵押品有过于僵化的要求 资金短缺时,小企业和农民受害最深 * Wansui Micro Credit * 小贷的发展 人行/银监关于小额贷款公司试点的指导意见》 大量小贷公司成立, 市场初具规模 投资继续涌入, 发展受限于杠杆 优秀小贷公司的优势将增大, 充满整合机遇 2008年5月 2008-2009年 2010-2011年 2012年以后 行业初始 爆发阶段 成长和巩固阶段 草创阶段 * 小贷行业数据 小贷行业2008年-2011年 * 百强小贷公司= 低风险 ! 2010年与2011年百强小贷公司相关指标比较 注：年度全国竞争力百强小贷公司由中国小额信贷机构联席会评选得出，该名单中所列举的100家小额贷款公司具有较强的行业代表性 * 全国竞争力百强小贷公司统计 留意贷款的小额化、分散化 小贷的监管规则（各地有别）: Part 1 （1）股东资格（比如，发起人是当地企业，3年盈利，资产规模, …）：结果伪冒盛行，也挡住了诚实的企业，很多发起人和地方政府找不到足够的股东。 （2）股东占比（单一股东占20％或者30％）：结果代持盛行，加大了企业的交易成本和后来的矛盾。 人们害怕一股独大 （3）单笔贷款上限：比如股本5％：结果是，好企业主动发放小额贷款，不听规矩的小贷公司把大笔贷款化整为零 * Wansui Micro Credit 小贷的监管规则（各地有别）: Part 2 （4）利率上限：4倍于同期贷款基准利率。结果：撑死胆大的，饿死胆小的 （5）多数省规定：利润不可用于发放贷款。结果：小贷公司无法成长。每年100％分红派息 （6）负债率：股本的50％。结果是：小贷公司只能用高息放款来弥补负债不足的问题。害了客户，害自己 （7）多数省不允