CPA《财务成本管理》刘成举 基础班 第3章 长期计划+财务预测.pdfVIP

第三章 长期计划与财务预测 主讲老师：刘成举 第三章 长期计划与财务预测 考情回顾 年份 考点 题型 赋分 2009 年 可持续增长率、外部融资额 单选题、计算题 9 2010 年 可持续增长率 计算题 2 2011 年 可持续增长率 多选题 2 第一节 长期计划 长期计划是指一年以上的计划。长期计划包括战略计划、经营计划和财务计划。本书只阐 述与财务计划有关的内容。 第二节 财务预测 知识清单 1 一、财务预测的意义和目的 狭义的财务预测是指估计企业未来融资需求。广义的财务预测包括编制全部的预 财务预测的含义 计财务报表。 财务预测是融资计划的前提；财务预测有助于改善投资决策；财务预测的真正目 财务预测的意义和目的 的是有助于应变。 二、财务预测的销售百分比法 （一）总额法 1、基本假设 基本假设 经营资产和经营负债与销售收入的比例关系不变。 各经营项目销售百分比=经营资产 （经营负债）/销售额。 销售百分比的确 【提示】各经营项目销售百分比可以根据基期的数据确定，也可以根据以前若干年度的 定 平均数确定。 已知各项经营资产或经营负债的销售百分比，以及计划期销售收入，可以预计计划期的 各项经营资产或经营负债。 应用 比如应收账款的销售百分比为 10%，如果预计收入 100 万元，则预计应收账款=100 × 10%=10 （万元）。 2 2 、预测思路 既然经营资产和经营负债与销售收入的比例关系不变，而净经营资产=经营资产-经营负债， 则：净经营资产也就随着销售收入同比例变化，则：需要人为安排的资金=预计净经营资产 - 基期净经营资产 企业需要资金时应首先考虑使用内部资金，包括内部可以动用的金融资产和留存收益，则： 外部融资额= （预计净经营资产- 基期净经营资产）- 可以动用的金融资产-留存收益增加 3、预测步骤 （1）确定经营资产和经营负债项目的销售百分比 【例3—1】假设ABC 公司20 ×1 年实际销售收入为3000 万元，管理用资产负债表和利润 表的有关数据如表3-1 所示。假设20 ×1 年的各项销售百分比在20 ×2 年可以持续，20 ×2 年预计销售收入为4000 万元。以20 ×1 年为基期，采用销售百分比法进行预计。 净经营资产的预计 单位：万元 项 目 20 ×1 年实际 销售百分比 20 ×2 年预测 销售收入 3000 4000 经营资产合计 1994 66.47% 2659 经营负债合计 250 8.33% 333 净经营资产总计 1744 58.13% 2325 （四舍五入