经济学风险理论对资产评估监管的影响研究.pdfVIP

2010年第 4期 中 南 财 经政 法 大 学 学 报 № ．4．2010 双月刊 Bimonthly 总第 181期 JOURNALOFZHONGNAN UNIVERSITY OFECONOMICSAND LAW SerialNo．181 经济学风险理论对资产评估监管的影响研究 余炳文 (中南财经政法大学 工商管理学院，湖北 武汉 430073) 摘要 ：本文从行为经济学角度对资产评估风险进行了定义，认为资产评估 的风险是 由于人 的有限理性和市 场的非出清状态 ，致使评估师对资产 的评估过程发生行为偏差，进而导致利益相关方对价值认识不一致的可能 性。相 比新古典风险理论，行为风险理论更强调以某一收费参考点为基准，评估师根据收费高低与被查处的概 率来决定评估行为，因此 ，对资产评估监管，应有别于过去全面、均衡分布监管力量 的做法 ，而是有重点地围绕评 估收费标准 ，对评估师的行为倾向进行监管。 关键词：风险理论；行为主体；资产评估 中图分类号 ：F233 文献标识码 ：A 文章编号 ：1003—5230(2010)04—0033—05 资产评估风险是资产评估相关利益各方都关注的问题之一 ，也是资产评估行业监管关注的焦点 之一，过去对资产评估风险的研究主要是以评估实践 中出现的问题为导向，就某一类问题或者范围来 探讨评估风险，可总结如下 ：一是对资产评估风险的分析大多定位在微观层面的某一方面，如道德风 险、机构风险、法律风险、评估方法风险等，此类问题是 由于我 国资产评估行业起步较晚，加上体制改 革滞后 ，各项数据来源不充分和非公开性使得论述 的问题缺乏全面性 ，得出的结论往往导致政策层面 推行的是临时性措施，针对特定问题出台特定政策，缺乏长远的根治之策 ，从而使资产评估的监管有 时显得无所适从。二是资产评估风险探讨范围宽泛 ，基础理论研究薄弱。实践中遇到的问题都成为 资产评估风险的研究对象，如法律风险、政治风险、社会风险、经济风险等 ，分散 的风险分析没有基础 理论作为支撑 ，虽然现有的资产评估风险研究 已经向纵深方向发展 ，但主要是以某类资产的评估风险 为研究对象，如无形资产、森林资源资产 、专利技术资产口][2Ⅱ 。特定类型资产的特殊性也导致监管 的难度，有必要从基础理论的角度探讨资产评估风险，从而有助于更好地理解和把握监管的实质 。特 别是行为经济学风险理论中价值函数和概率函数的提 出，没有对资产评估风险监管产生指导作用 ，从 而表现出资产评估监管基础理论研究的滞后性。针对上述现象，本文尝试从风险理论角度对资产评 估风险重新进行定义，并用风险理论分析资产评估风险及监管，剖析行为风险理论下的监管和新古典 风险理论下监管的异同点，以得出行为经济理论下监管的一些启示 。 一 、 经济学相关风险理论 有关风险的经济学理论可分为两个部分 ：一是新古典经济学理论 ，其理论基础是理性人假设和有 收稿 日期 ：2010—05—03 基金项 目：中国资产评估协会基金资助项 目“经济学研究发展对资产评估影响研究”(1200922001) 作者简介 ：余炳文(1974 )，男，湖北鄂州人 ，中南财经政法大学工商管理学院博士生。 33 效市场假说 ，认为风险的产生是基于人们对事物的期望和预期效用 ，在此基础上将人们对风险的态度 分为风险厌恶、风险偏好和风险中性三类 ；二是行为经济理论 ，认为人类由于受到认识的局限和心理 活动、情感因素的影响 ，经常会有有限理性的行为发生 ，并在期望和预期效用的基础上 ，构建了有限理 性行为的风险理论。 (一)新古典经济学风险理论 1．期望值风险理论。期望值理论是不确定性条件下的决策理论，该理论假定市场个体在不确定 性条件下对风险的态度是中立的，人们只考虑期望值的大小，不考虑对风险的偏好，认为市场中的主 体会根据风险的期望值大小对资产价值进行判断，期望值取决于事物收益值 以及该收益发