主板、中小板、创业板、新三板对比表(精华版)概要.doc

主板、中小企业板、创业板、新三板比较表 基本信息比较 挂牌类型 市场代码 针对对象 定期报告要求 交易模式 主板 (第一板) 上海、深圳证券交易所 上证6 深证0 较大型、基础较好的实力雄厚企业 年报、半年报、季报 连续竞价 中小企业板 (属主板) 2004 深圳证券交易所 002 流通股本规模较小的企业 创业板 （二板） 2009 300 暂时无法在主板上市的创业型企业，中小企业和高新技术企业 新三板 （场外交易市场） 2013 全国中小企业股份转让系统 挂牌?430/830 两网退市?400 优先股?820 新三板挂牌公司、两网（已关闭的STAQ,NET系统）及退市公司、优先股交易 年报、半年报、临时报告 协议成交、不撮合 ?挂牌条件比较 要求事项 主板、中小板 创业板 新三板 ?经营时间 ?方面 连续经营满3年 连续经营满3年 存续满2年（非上市公司） ??财务方面 最近3个会计年度 净利润为正且累计超过3000万 满足一个即可： 最近2年连续盈利，最近两年净利润累计超过1000万且持续增长； 最近一年盈利，且净利润不少于500万，最近一年营业收入不少于5000万，最近2年营业收入增长率不低于30% 业务明确，具有持续、稳定的经营能力 最近3个会计年度现金流量累计超过5000万或营业收入累计超过3亿 无 最近一期末不存在未弥补亏损 最近一期末不存在未弥补亏损，且净资产不少于2000万 最近一期无形资产占净资产比例不高于20% 发行前股本总额不少于3000万股 无 发行后的股本总额不少于5000万 发行后的股本总额不少于3000万 ?公司管理 ?方面 最近3年，主营业务和董高无重大变动，未变更实际控制人 最近2年，主营业务和董高无重大变动，未变更实际控制人 公司治理机制健全，合法规范经营 董事会下设战略、审计和薪酬委员会，各委员会至少指定一名独董担任委员 有股东大会、董事会、监事会、独董、董事秘书、审计委员会制度 股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 独董占董事会至少1/3 ?其他要求 注册资本已缴足；出资资产所有权已经完成转移；发行人主要资产不存在重大权属纠纷。 要求保荐人对公司成长性、创新性提出专项意见；要求发行人在招股说明书上作出风险提示；要求控股股东对招股说明签署确认意见。 分行业进行重点推荐和先知推荐。 新三板、创业板、主板、中小板市场的区别 项目 新三板 创业板 主板、中小板 名称定义 新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板，现已推广至全国范围；是深圳证券交易所为了鼓励自主创新，而专门设置的中小型公司聚集板块。板块内公司普遍具有收入增长快、盈利能力强、科技含量高的特点，而且股票流动性好，交易活跃，被视为中国未来的“纳斯达克” 创业板又称二板市场，即第二股票交易市场。创业板是指专为暂时无法在主板上市的中小企业供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的重要补充，在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出，但有很大的成长空间。可以说，创业板是一个门槛低、风险大、监管严格的股票市场，也是一个孵化科技型、成长型企业摇篮；其目的主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦。 也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场先于创业板市场产生，二者既相互区别又相互联系，是多层次资本市场的重要组成部分。相对创业板市场而言，主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。中国大陆的主板市场包括上交所和深交所两个市场 适用法规 《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》和《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行）》 《中华人民共和国公司法》 《中华人民共和国证券法》 《首次公开发行股票并上市管理办法》 《深圳证券交易所股票上市规则》 《中华人民共和国公司法》 《中华人民共和国证券法》 《首次公开发行股票并上市管理办法》 《上海证券交易所股票上市规则》 主体资格