逆境投资学课件.ppt

逆境投资心理学 伍彩云 某年某月某日，一种奇怪的病SARS突然重袭中国，引起巨大的恐慌。 你认识国内一位著名的老中医，他刚研制出一种神奇的药，只要吃了这个药，就可以预防SARS。 你是第一个接触这个老中医的人，其他人还不知道这种药的存在。 考验一 你花了毕生的心血，一共储存了1000万的积蓄，你会花多少钱向老中医买这种神奇的药？ 选择1：不买 选择2:100颗 选择3:500颗 选择4:1000颗 虽然你对这个要很有信心，但略为保守的你只买了100颗。 SARS的死亡人数，一个星期内已高达1000人，加上广大媒体的报道这颗药的神奇，令这个药的价格急升到50000元，数天内的升幅高达5倍。 考验二 现在每颗药已涨到50000元，你会怎么办？ 选择1：卖出100颗 选择2：再买100颗 选择3：剩下的钱都买 选择4：什么也不做 你做出了第二个选择，多买了100颗。 不过，当买了这100颗药之后，你又后悔了....... 这次后悔的原因，是传出印度某位神医，可能也发明了一种能预防SARS的药物，但是成本非常低廉，只需要几百元一颗。 所以，你买的药急速下跌，从50000元跌到20000万/颗。 考验三 现在的你，又会怎么办？ 选择1：卖出所有的药，止损出局。 选择2：进行倒金字塔法加仓，尽能力买下最多的药，就算借钱也要买。 选择3：什么也不做。 你选择了什么也不做，因为多做多错，少做少错，不做不错。 考验四 药价已经升至80000元/颗，你会怎么办？ 选择1：卖出所有的药，获利了结。 选择2：尽能力买下最多的药，借钱也要买。 选择3：什么也不做。 考验五 SARS患病人数升至5000人，药价更升至10万/颗，你会怎么办？ 选择1：卖出所有的药，赚钱离场。 选择2：尽能力买更多的药，借钱也买 选择3：什么也不做. 考验六 药价继续升至15万/颗，你会怎么办？ 选择1：卖出所有的货，获利离场。 选择2：尽能力买，借钱也要买。 选择3：什么也不做。 考验七 药价升至20万/颗，你又会怎么办？ 选择1：卖出所有的药。 选择2：继续买，加仓。 选择3：什么也不做。 考验八 药价升得太疯狂了，稍微回落至18万/颗，你打算怎么办，买还是卖？ 选择1：卖！卖！卖！ 选择2：买！买！买！ 选择3：什么也不做。 游戏终于结束了....... 气温突然出现反常现象，日间温度上升到40度，把所有的SARS病毒都杀死了。 Oh yell.......所有的人也不需要预防SARS病毒了。 投资者常犯的错误 （1）认为自己不会是最后一个傻瓜。 相信很多人都明白“博傻定律”，但大家都愿意参与击鼓传花的游戏，认为自己不是最后的傻瓜。 （2）喜欢摸顶或操底 投资者总希望得到最大的回报，在最低点买入，最高点卖出，但事实却是弄巧成拙.因为我们根本没有可能知道哪一个价格才是最佳的价格 投资者常犯的错误 （3）把昨天的走势当作是明天的走势 股票的价格是反映企业将来的盈利前景，而并不是今天赚钱的能力。 （4）过度自信 高估自己投资的知识和能力，认为自己的预测都比别人准确，甚至产生“知识幻觉”。 （5）盲目的乐观 凡事都会偏于乐观的方向，认为投资损失是不会发生在自己身上。 （6）相信能预测未来 觉得自己能预测未来，没分析就作出投资决定。 投资者信心与股市走势 投资者的奇怪心态 熊转牛的投资心态 不会相信牛市的重临，心里仍相信熊市是没有完的 在熊市的尾段，会带来一种世界末日的感觉，散户会盲目杀跌 成交量跌至新低，散户情绪悲观 当每次出现向上的动力，部分投资者就会立即卖出股票，抛盘严重 C浪的散户语录 以后不要跟我谈股票了 在我的有生之年都不能看到股票解套了 我把股票留给我儿子 我全部割肉了 股市都是骗人的 第一浪的散户语录 还有低点，不能进入。 现在负面消息太多，迟早要跌的。 弱势反弹，等图形走出来了再介入不迟。 终于等来反弹了，做个T，把前期套的股票卖了。 第二浪的散户语录 哎，前面还涨得好好的，怎么又跌了啊。 我都说了要跌的吧，你还不信。 希望这次不要跌破前期的低点 这次是进场的好机会 现在这种行情看不懂 * * 由于材料的限制，最多只能生产2000颗药，所以每颗药卖10000元，至于你卖多少钱，他就不管了。 不过当买了这100颗药之后，你后悔了。 你非常后悔，因为你买的太少了。 你的成本： 10000元/颗*100颗=100万 50000元/颗*100颗=500万 总成本=600万 药的现价： 20000