1aam_首次公开招股(IPO)简介.pdfVIP

IPO简介 本文件所载信息和意见不是旨在供全面研究、或提供财务或法律意见用途，及不应被依赖或用以取代任 何有关个别情况的个别建议。 ?2003摩根士丹利版权所有。未经摩根士丹利表示同意，不得抄袭或剪辑本文资料。 公司为什么希望上市？ 财务理由 ? 获取资金,以供公司发展所需 ? 把股本权益货币化 ? 创造收购货币 管理层 ? 维持管理控制权（对比战略性出售） ? 向雇员授出公司股份以作激励 ? 促进公司文化的发展 公关效应 ? 在客户群中建立信誉 ? 赢得“人心” ?2003摩根士丹利版权所有。未经摩根士丹利表示同意，不得抄袭或剪辑本文资料。 怎样选择承销商？ IPO成功要素 研究支持 促销与 交易实力 成功的 IPO 企业融资 经验 后市支持 ?2003摩根士丹利版权所有。未经摩根士丹利表示同意，不得抄袭或剪辑本文资料。 发行时间表摘要 第一阶段 筹备 第二阶段 审议和准备促销 材料 第三阶段 推出发行 第四阶段 定价及发行结束 ? 确定发行结构* ? 发行目标 ? 发行规模 ? 分销架构 ? 投资者兴趣 ? 估值 ? 选择承销商 ? 召开组织会议* ? 尽职调查* ? 草拟招股书 ? 准备法律和会计文 件 ? 向本地监管部门/美 国证监会提交保密 上市申请 * 管理层参与 与 ? 与本地监管部门/美 国证监会开始审议 程序 ? 估值/定位 ? 准备分析员说明会 和路演 ? 向研