关于股票期权税收问题的探讨.pdfVIP

口王红领 一 、 股票期权制度及其所引发的税收 者免费，或者以低价执行，这在客观上便 在未来一段时间内，该人员达到公司规定 问题 会构成行权人的收益，从而引起对该项收 的目标时，公司奖励其一定的股票。股票 (一)股票期权制度 益的确认和征税问题。从其收益来源看， 期权和期股虽然都是特定人员在未来一 经营者股票期权计~lJ(Executive Stock 股票期权计划或是对于被给予者以低工 段时间内才能实现其收益，但两者有一定 Option，简称ESOP)是一种行之有效的现 薪为企业服务的一种补偿，或是对被给予 的区别：其一是股票期权的杠杆作用比期 代公司激励机制之一。1952年，美国一家 者已经做出的贡献的一种补偿，或是鼓励 股大，因而激励作用也大；其二是股票期 叫菲泽尔的公司为了避免公司管理人员 被给予者勤勉工作为企业做出贡献的一 权体现的是未来的一种买人权，而期股是 的薪金收入大量用于缴纳个人所得税而 种刺激。从这一角度来看，这应该适用《中 在考核目标达到后，以股票代替现金作为 推出了世界上第一个股票期权计划。此 华人民共和国个人所得税法》第二条第一 被考核人员的一种奖励，不需要购买便可 后，股票期权便随着证券市场的发展而大 项所列的“工资薪金所得”，但这仅仅是依 获得。还有些公司通过“虚拟股票”实现对 行其道，成为现代西方主要的公司激励机 据该项收益的来源从整体上认定的收入 经理人员的激励，我们暂且称其为“虚拟 制之一，被称之为“金手铐”(Golden Hand— 的性质。由于股票期权的复杂性，该项收 的股票期权”。它并不授予激励对象真实 cuffes)。在美国，《财富》排名前500家公 益呈现出复杂的分段累积性和不确定性， 的股票，但可获得规定时间内规定数量股 司中，90％以上的公司实行了股票期权制 如授予日价格、行权日价格与卖出日价格 票价格上涨的收益。 度。股票期权在公司总股本中所占的比重 的不同会导致其名义收益的不同。因此， 针对上述情况，1998年1月20日，国 逐年上升，股票期权收益在高管人员薪酬 如果将其收益全部按工资薪金所得征税 家税务总局发布了《关于个人认购股票等 总额中的所占比例也在增加。西方国家公 并不一定合理。再者，由于股票市场价格 有价证券而从雇主取得折扣或补贴收入 司实践证明，股票期权是一种有效的激励 波动的不确定性和期权计划条款可能的 有关征收个人所得税问题的通知》。《通 手段，它能将所有者和经营管理者的利益 某些限制条件，在如何确定该收益以符合 知》明确规定：“个人认购股票等有价证 捆绑在一起，在公司的长期发展和股东利 税收“便利性”与“确定性”原则方面也存 券，因其受雇期间的表现或业绩，从其雇 益最大化方面所起的作用是非常巨大的。 在一定的技术障碍。 主以不同形式取得的折扣或补贴(指雇员 ESOP的主要内容是：公司给予重要 二、我国的股票期权及有关的税收政 实际支付的股票等有价证券的认购价格 高级管理人员等公司核心人物在未来某 策 低于当期发行价格或市场价格的数额)， 特定的时间按照某一约定的价格(行权价 我国是从上世纪9O年代开始引入股 属于个人因受雇而取得的工资、薪金所 格)购买一定数量本公司股票的权利，并 票期权的，尽管没有出台正式的法律法 得，应在雇员实际认购股票等有价证券 有权在一定时期后将所购入的股票在市 规，但其实践却如火如荼，特别是一些高 时，按照《个人所得税法》有关规定计算缴 场上出售，但本身不可转让。这实质上是 科技企业，确实也因此而聚集了社会上优 纳个人所得税。上述个人在认购股票等有 公司给予高级管理人员的或有报酬。该报 秀的科技人才和管理人才，并使企业在一 价证券后再转让所取得的所得，属于税法 酬能否真正得到则完全取决于公司的激 定时期内获得了持续、快速的发展。但我 及其实施条例规定的股票等有价证券转 励目标(股票市场价格高于行权价格)能 国至今没有一部完整的、标准的被官方承 让所得，适用有关对股票等有价证券转让 否实现。从目前各国的实践来看，股票期 认的股票期权计划