我国实施股票期权制度的税收障碍及对策.pdfVIP

第l9卷 第2期 湖南财经高等专科学校学报 Vo1．19 No．2 2003年4月 Journal ofhunan College ofFinance and Economics APR．20o3 我国实施股票期权制度的税收障碍及对策 陈 红 (中南财经政法大学金融学院，湖北 武汉 43oo6o) 内容摘要：在西方发达国家，股票期权制度作为对经理人员传统薪酬制度的补充，成为股份制企业行之有效的一 种激励机制的最根本原因是基于税收的优惠。美国税法对股票期权所涉及的税收问题作了较为详细的规定，对激励 性股票期权给出了较大的税收优惠。而在我国，股票期权制度的试点工作还刚刚开始，实施股票期权制度尚存较多的 税收障碍。我们应借鉴国外成熟的经验制度，采取相关的对策，以便顺利推进股票期权制度在我国的实施。 关键词：股票期权制度；激励性股票期权；税务处理；税收优惠 中图分类号：咫l 【文献标识码】：A 【文章编号】：1009—4148(2003)02—22—25 殷票期权激励机制的思想源于20世纪50 权，而非法定股票期权可以赠与公司的供应商、 年代，1952年美国的菲泽尔公司，为了避免公司 管理顾问等。 主管们的现金薪酬被高额的所得税率“吃掉”，在 (2)雇员必须自行权13之后持有股票一年， 雇员中推出了世界上第一个股票期权计划。但 并要满足自赠与13之后两年的条件。 是当时这种制度并未显现出巨大的效应，直到 (3)每年每人最多只能有1O万美元的激励 9o年代，随着美国股票市场的异常活跃，股票期 性股票期权可以行使。 权利制度的财富效应与13俱增，该制度才风靡全 (4)行权价不能低于赠与13公司股票市价。 球，并逐渐形成世界潮流。 (5)实施激励性股票期权必须有一个经过股 一 、 美国股票期权的税务处理 东批准的成文计划，指明按该计划将发行的股份 美国作为世界上实施股票期权计划最早、最 数额，哪类雇员有资格参与该计划，全部期权必 广泛的国家，为了配合股票期权利计划的实施， 须在计划实行后10年内赠与完毕。 在税法上对股票期权所涉及的税收问题作出了 (6)激励性股票期权必须在赠与13之后的 较为详细的规定。其主要内容有： 10年内行使。 (一)国内税务法则对股票期权的两大分类 (7)拥有超过10％投票权的雇员接受激励 为了加强对股票期权的税收征管，美国国内 性股票期权，行权价必须高于赠与13股票市价的 税法将股票期权划分为激励型股票期权(1ncen— 1 lOOk，并且必须在赠与5年之后才能行使。 tire Stock Option，ISO)和非法定型股票期权 不满足上述所有条件的股票期权，称之为非 (Non—qualified Stock Option，lVQSO)两大类。对 法定型股票期权。 于iso，其收益中符合税务法则规定的部分可以 (二)激励性股票期权的纳税 作为资本利得纳税，而在美国由于个人所得税与 根据美国国内税务法则的规定，无论是激励 资本利得税的边际税率差别很大，因此，激励股 股票期权还是非法定股票期权，在公司赠与高级 票期权是美国政府鼓励企业使用股权激励的一 管理人员股票期权时，公司和个人都不需要纳 种措施。但是要获得税收优惠，企业的股票期权 税。对符合条件的激励股票期权行权时，行权13 计划按照美国国内税务法则422条款规定，必须 股票市场价与行权价的差价，个人不作为普通收 符合以下条件： 人纳税，而是作为资本利得收人纳税，并且要延 (1)只有公司雇员才能赠与激励性股票期 迟到出售期权股票时与资本增值收益一并纳税。 收稿日期：2002一l1—2