企业偿债据能力与现金流量的分析.docVIP

企业偿债能力与现金流量的分析 企业偿债能力的强弱决定了其在市场经济激烈竞争中能否生存下来的几率，导致企业破产的直接因素往往不是其缺乏盈利能力，恰恰是由于企业资金链的断裂，无法及时偿付到期债务，因此如何通过测算企业的未来现金流量来分析企业的偿债能力具有了重要的意义。对企业内部决策者而言，通过测定偿债能力，有利于企业科学合理地进行投资决策和筹资决策；从企业外部决策者（包括了债权人和投资者）来看，评估企业的偿债能力，是他们是否能够如期收回本息和投资的主要依据。融资担保业务是信用担保机构的主营业务，客户企业的偿债能力直接威胁到担保公司的信誉与生存。担保公司为银行转移风险，降低成本创造了价值，然而担保债权从属于主债权，在履行合同过程中，主债权人可以行使不安抗辩权等权利，根据债务人的经营状况决定是否提前解除贷款合同；但作为保证人，即使发现了债务人在主合同履行过程中存在经营、财务危机、丧失商业信誉等情形，亦难以提前终止、解除合同，只能向主债权人反映情况，争取主债权人的支持。这造成了担保公司风险控制的被动性，全面风险管理能力亦成为了担保公司的核心竞争力。 一、企业偿债能力分析 担保公司分析客户是否能够到期及时偿还债务，不仅要分析企业的偿债意愿，更要侧重分析企业的偿债能力。