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18种家庭投资理财工具利弊分析 目前，可供家庭投资理财的工具比较多。然而，每一种投资工具和避险工具都既有它的长处，亦有它的不足。 1、债券 债券在家庭理财中的优势集中表现在三个方面： ⑴收益高于同期同档银行利息的收益。这种高出的收益来源于两点：①在同一时点上，债券的利率有可能高于同期同档银行储蓄的利率；②国债免征利息税。 ⑵投资风险小。在债券中，国债的名义收益十分稳定；金融债券的安全系数略逊于国债，有一定的风险，但通常情况下，金融债券的利率高于国债；企业债券的名义收益一般比较高，但风险系数也比较大，主要表现为债务偿还风险，即企业筹措资金后投资失败或投资收益率没有达到预期，因而无法按照债券发行时约定的本息如期偿还。近年来，一些地方政府通过发行债券筹集资金搞重点建设项目。2003年3月，长沙市政府首次发行了总额度为4亿元的城市建设债券，债券期限为5年，年利率为4.98%，在缴纳20%的利息税后，年收益率为3.984%，高出同期同档国债利率1.48%。但从长远来看，在目前地方政府财政状况普遍不是很好的情况下，这种债券若不加以节制，很有可能将成为一些“政治家”急功近利的短期行为，成为“政绩工程”的牺牲品。到了给付高峰，它危及的将不单是投资者，更有可能成为引发政治上的不稳定因素。 ⑶作为“现金流”的一部分，可通过提前兑换和质押等途径及时获取现金。 债券在家庭理财中的不足集中表现在两个方面： ⑴投资的收益率较低。在通常情况下，债券投资的收益率在一个长的时间段里，往往是低于通货膨胀率。也就是说，一个家庭若以债券投资作为家庭资本增值的惟一工具，那是比较危险的。因为，虽然通过债券投资，其家庭资本的名义收益稳定增加，但是，剔除通货膨胀的因素后，家庭原持有的资本加债券收益，对社会财富的支配力却明显下降了。 ⑵长期固定利率债券的投资风险较大。主要有两类风险：其一，到期给付的风险，主要是高利率的企业债券和地方政府债券。第二，通货膨胀的风险。 2、金融机构存款 储蓄存款在家庭理财中的优势主要表现为： ⑴金融机构存款是家庭经济中最重要的资产。是任何一个家庭都不可或缺的流动资产。它的最大优点就是在任何一个时点上，都能迅速的以现金方式或转账方式，实现商品的交易和现实购买力。同时，以较为充足的金融机构存款作为家庭避险工具，能够在任何一个时点上确保家庭经济生活和投资的正常运行。换一句话说，谁拥有了较为充足的金融机构存款，谁的家庭经济生活就获得了自由，谁的投资就获得了自由。 ⑵虽然金融机构存款也存在给付风险，但相对其它任何一种投资工具来说，其安全性最强，在名义收益上货币呈增加趋势。 储蓄存款在家庭理财中的不足主要有两点： ⑴从家庭投资的角度看，投资的收益率太低了。 ⑵从一个长时间段来看，尤其在通货膨胀面前，这种投资的收益率往往表现为负收益。 3、股票 股票在家庭理财中的优势主要表现为： ⑴有可能获得较高的风险投资收益。如果投资者选准了股票，并且能够在市场的周期性低点切入，那么，投资者就有可能获得高额的投资收益。 ⑵选择有发展潜力的股票，可以获得长期、稳定、高额的投资收益。当然，要获得这样的投资收益，其前提条件是，证券市场必须是健全的、规范的投资市场。虽然这个市场允许投机，但不应是一个完完全全的投机市场。 ⑶操作简便、套现容易。无论是大宗交易，还是小额交易，都无需以现金交割的方式完成，提高了交易的安全性。 股票在家庭理财中的不足主要包括： ⑴投资失败的风险。炒股票炒的是什么？炒的就是对所持股票公司未来盈利能力的预期。而在现代社会，一个企业要获得巨大的市场成功，就必须走在行业的最前沿，就必须具有强烈的创新意识和开拓精神。而市场经济本身就是竞争经济。在竞争中，企业总是面临这样几种境地： ①最先掌握新的科学技术，并将它转化为现实的生产力，实现规模生产和经营，获得高额的垄断利润。在信息化时代，这样的成功例子不胜枚举。当然，最成功的莫过于美国的微软公司。 ②紧追新科技，虽然未能挖到这个领域的“第一桶金”。但是，由于对市场反应迅速、规模生产能力强、市场营销跟进快。因此，也获得了高额的利润。 ③市场切入迟缓，但切入的领域属于朝阳产业，或生产经营的商品属于城乡居民生活必需品。虽然企业很难获得高额的利润，但是仍能获得稳定的、正常的利润或微利。 ④投资的新技术虽然前景诱人，但还不成熟，未能实现由科学技术向现实生产力的转化，也就是说，这个技术在投入规模生产中遇到了麻烦，或者在市场中并没有得到响应。因此，导致投资失误。 ⑤在市场竞争中，由于多方面的原因，企业被“大鱼”、“快鱼”吃掉了。或经营难以为继，不得不宣告破产。 ⑥因多方面的原因，投入的巨额资本非但未能产生效益，反而被一点