Chap2 价值与风险.pptVIP

第二章 价值与风险;*;第一节 资金时间价值;教材第6章内容（见后附附件2） 序言：例子引入——提出问题 多期现金流量的现值与终值（6.1） 评估均衡现金流量：年金和永续年金（6.2） 比较利率：复利的影响（6.3） 贷款种类与分期偿还贷款（6.4） 概要与总结（6.5）;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;（八）增长性永续年金;附件1：教材第5章 估价导论：货币的时间价值;重要概念与技能;本章大纲;基本定义;终值的通用计算公式;复利的影响;终值;终值-例1;终值-例2;将终值计算扩展为通用的增长公式;快速测试 I;现值;现值 – 单期情形 - 例1;现值 - 例2;现值-例3;现值 – 重要关系I;现值 – 重要关系II;快速测试 II;现值计算的基本公式 – 复习;贴现率;贴现率-例1;贴现率-例3;快速测试 III;贴现率-例2;求解期数/计息期个数;期数-例1;期数-??2;期数-例2（续）;快速测试 IV;互联网中的例题;表 5.4;电子表格例题;综合问题;附件2：教材第6章 贴现现金流量估价;重要概念与技能;本章大纲;多期现金流量的终值– 例 6.1;多期现金流量的终值 – 例2;多期现金流量的终值 – 例2（续）;多期现金流量的终值 – 例3;多期现金流量的现值 –例6.3;;利用电子表格计算多期现金流量的时间价值;多期现金流量的现值 – 例2;决策，决策;养老储蓄;;快速测试 I;年金与永续年金的定义;年金与永续年金 – 基本公式;年金 – 例 6.5;年金 – 彩票的例子;例：买房计划（续）;用电子表格求解年金问题;快速测试II;求解年金额;例：买房计划;求解支付次数(期数） – 例 6.6;用电子表格求解年金额;求解支付次数(期数）– 另一个例题;求解贴现率;年金 – 没有金融专用计算器时如何求解贴现率r;快速测试III;年金的终值;期初年金;;永续年金 – 例 6.7;快速测试 IV;互联网上的例子;表6.2;;;;;实际年利率(EAR);年百分率（APR）;APR的计算;需要记住的几个重点;EAR的计算 – 例;EAR – 计算公式;决策，决策 II;决策，决策 II（续）;;APR的计算 – 例;根据APR计算年金额;按月计息情况下的终值计算;按日计息情况下的现值计算;连续复利;快速测试 V;纯折价贷款 – 例 6.12;纯利息贷款 – 例;定本分期摊还贷款 – 例;等额分期摊还贷款 – 例;互联网上的例题;快速测试 VI;道德问题;综合问题;第二节 风险与报酬;第二节 风险与报酬;一、风险及其报酬的概念;（一）风险的含义;;（二）风险与不确定性;（三）风险的特征;（四）风险的种类;;（五）风险与报酬的关系;;二、风险的衡量;（一）风险计量的前提条件;（二）衡量风险的指标—标准差与差异系数;（三）置信区间与置信概率;;;;;;（四）单项资产风险及其报酬的计量;;;;;;;;;;;三、投资组合的风险与收益;（一）证券组合的风险;;;;;;（二）证券组合的风险报酬;（三）风险与报酬率的关系：资本资产定价模型（CAPM）;;;本节小结;附件3：第12章 资本市场历史的一些启示;重要概念与技能;本章大纲;风险、报酬率与金融市场;报酬额;报酬率;例：报酬的计算;金融市场的重要性;图12.4;年度总报酬情况;平均报酬率;风险溢酬;表12.3 年报酬率与风险溢酬;图12.9;方差与标准差;例 – 方差与标准差;互联网中的例子;Insert Figure 12.10 here;图 12.11;算数平均（Arithmetic mean)与几何平均（Geometric Mean）;例：计算平均报酬率;有效资本市场;图 12.13;市场效率从何而来？;有关EMH的常见错误看法;强式效率;半强式效率;弱式效率;快速测试;道德问题;综合问题;附件4：第13章 风险、报酬率与证券市场线;重要概念与技能;本章大纲;期望报酬率;例：期望报酬率;方差与标准差;例：方差与标准差;另一个例题;投资组合;例：投资组合权数;投资组合的期望报酬率;例：投资组合的期望报酬率;投资组合的方差;例：投资组合的方差;另一个例题;期望报酬与非期望报酬;宣告与消息;有效市场;系统性风险;非系统性风险;报酬率;分散化投资;表13.7;分散化原则;图 13.1;可分散风险;整体风险;系统风险原则;表 13.8;系统性风险的计量;总风险与系统性风险;互联网中的例子;例：投资组合的贝塔系数;Beta 与风险溢酬;例：组合的期望报酬与Betas;风险回报率：定义与例