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PAGE  PAGE 8 线上供应链金融应用和服务分析 　　摘 要 随着互联网行业在我国的蓬勃发展，基于电商的供应链金融服务创新也成为供应链管理中的一个新的研究领域。在企业实践的基础上，结合供应链金融模式的相关研究，对两种电商供应链体系的融资模式进行分析，提出基于纯交易平台电商供应链金融模式与非纯交易平台电商供应链金融模式，并对两种模式的特点、运作机理以及未来的发展趋势进行总结，最后以京东商城的实际操作为案例分析线上供应链金融应用和服务的优势及不足，以期能提升融资业务利益相关者的综合经济效益，为中小企业融资和电商推出新的融资产品提供理论依据。 　　关键词 线上供应链金融 电商 融资模式 　　一、国内外应用的现状和发展趋势、目的及意义 　　国内外应用的现状和发展趋势：供应链金融作为一种新型的融资模式和产???组织模式，对于企业和银行的发展都有重要意义。目前排名全球前50位的银行均已开展供应链金融业务。根据Aberdeen Group所做的调查，[1]超过一半的国际性商业银行认可供应链金融的商业潜力，而Demica的调查结果更是达90%以上。Springer供应链杂志调查显示，采用供应链金融方案能给买方平均降低13%的运营成本，给供应商能平均降低14%的运营成本。目前，汇丰银行（HSBC）在全球范围内处于领先地位，在应付款融资方面成绩尤为突出。联合包裹公司（UPS）通过旗下的UPS Capital金融平台为客户提供信用证、票据兑付、金融增值服务和垫资等金融服务。荷兰银行（ABN AMRO）是较早开始挖掘供应链和国际贸易中的商机并将贸易融资作为重点业务的银行。从区域市场来看，花旗银行（Citi Bank）在北美占据优势地位，苏格兰皇家银行（RBS）凭借对荷兰银行的收购在西欧处于领先，渣打银行（SC）则在亚洲和非洲更具优势，尤其是发货前融资。 　　国内方面，在深圳发展银行的带动下，国内各家商业银行竞相开发线上供应链金融服务，2012年2月中信银行也推出了“电子供应链金融”的线上供应链金融服务，国内供应链金融创新逐渐走向在线作业新时代。目前，包括四大行在内的大部分商业银行都推出了具有各自特色的供应链金融服务，除了平安银行（原深发展）的供应链金融之外，还有招行的电子供应链、华夏银行的“融资共赢链”、浦发银行的“浦发创富”、中国银行推出一项通过买方授信额度为卖方融资的供应链融资新服务项目“融易达”、光大银行推出以中小企业为主要融资对象，解决中小企业融资难为目标的“金色链守”。除此之外，还出现了吉林信托的“吉信通”供应链信托，江苏徐工工程机械租赁有限公司开展的基于信息化的工程机械供应链金融，中建材国际贸易有限公司建设的外贸电商公共服务平台――易单网①等涉及各个行业的供应链金融服务平台。 　　本文认为，与传统的线下供应链金融相比，线上供应链金融把更多小型企业纳入了目标客户，融资频率更高，银行、核心企业和中小企业都能够从中获取更大利润。[2]而目前国内研究更多的是供应链金融，对于线上供应链金融的应用和服务模式研究较少。本文在企业实践的基础上，结合供应链金融模式的相关研究，对两种电商供应链体系的融资模式进行分析，提出基于纯交易平台电商供应链金融模式与非纯交易平台电商供应链金融模式，并对两种模式的特点、运作机理以及未来的发展趋势进行总结，结合京东商城的线上供应链服务这一具体案例，进一步分析这一新兴的供应链金融服务的优势和不足，以期能提升融资业务利益相关者的综合经济效益，为中小企业融资提供新的理论依据。 　　本文将分析线上供应链金融的有关概念，在企业实践的基础上，将供应链金融的理论应用于电商供应链系统中，以是否自营电商平台为标准，将电子商务供应链系统分为两类――纯交易平台电商供应链与非纯交易平台供应链，基于这两种不同体系的供应链系统，提出两种电子商务供应链金融模式，分析两种融资模式的特点与运作机理。具体内容包括： 　　（1）非纯交易平台电商供应链金融模式。结合实际的企业操作案例，分析电商、供应商、银行三者在供应链中的作用以及相互的制约关系。总结线上供应链金融应用对于中小企业发展所产生的影响以及未来发展趋势。 　　（2）纯交易平台电商供应链金融模式。对比非纯交易平台电商供应链模式，分析该中模式的特点和优势，同时具体阐述机制的运行方式以及电商所具有的优势，为今后电商的发展提供借鉴意义。 　　二、线上供应链金融应用和服务 　　分析过程： 　　第一，非纯交易平台电商在供应链系统。非纯交易平台电商在供应链系统除了提供交易平台，还自营整个供应链系统的仓储和物流系统，电商向上游供应商提出订单需求，供应商向电商发货，电商向供应商开出承兑汇票，并产生应收账款。该模式的典型代表有亚马逊、京东商城。[3]非纯交易平台供应链金融运作模式