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2017-04-26 发布于四川
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投资组合剖析方法

投资组合分析方法;投资组合分析方法核心内容;;一般收益率的计算;计算期望报酬率。期望报酬率： ? 式中： Ri——第i种结果出现的概率 ——第i种结果出现后的预期报酬率 N ——所有可能结果的数目 ;;总风险＝系统风险（不可规避）＋非系统风险（可规避） ;风险的衡量; 方差：标准差也叫均方差，是方差的平方根。标准差： ? ;计算标准差;方差的概念与计算公式;又如,甲、乙两门炮同时向一目标射击10发炮弹，其落点距目标的位置如图：;练习题;[例]ABC公司有两个投资机会，A投资机会是一个高科技项目，该领域竞争很激烈，如果经济发展迅速并且该项目搞得好，取得较大市场占有率，利润会很大。否则，利润很小甚至亏本。B项目是一个老产品并且是必需品，销售前景可以准确预测出来。假设未来???经济情况只有三种：繁荣、正常、衰退，有关的概率分布和预期报酬率见表。 ; 公司未来经济情况表;根据前例: 期望报酬率(A)=0.3×90%＋0.4×15% ＋0.3×(－60%) =15% 期望报酬率(B)=0.3×20%＋0.4×15% ＋0.3×10% =15% 两者的期望报酬率相同，但其概率分布不同。;A项目标准差;B项目标准差;多个资产的投资组合回报率计算;;例：投资组合的期望收益率的计算;相关系数 ;;;;;;2个资产组合风险率;;;