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第5章 个人外汇买卖与结算;学习目标;引入案例; 讨论 1、生活中，有进行过外汇交易吗？如何进行？ 2、外汇交易与股票交易有何不同？ ;第一节 个人外汇买卖; ;二、 个人外汇买卖的特点 ;Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.;三、个人外汇买卖的通用策略 P101 ;小知识：合约现汇; 举例而言;从上述例子可以看出 实盘与合约现汇方式在盈利和亏损的金额上是完全相同的，所不同的是投资者投入的资金在数量上的差距。采取合约形式对投资者来说投入小，产出多，比较适合大众的投资，可以用较小的资金赢得较多的利润。;日元、瑞士法郎的损益计算公式为：　　 合约金额*（1/卖出价-1/买入价）*合约数-手续费+/-利息　　 而欧元、英镑的损益计算公式为：　　 合约金额*（卖出价-买入价）*合约数-手续费+/-利息　　 ;期货外汇交易;期货外汇的交易数量和合约现货外汇交易是完全一样的。期货外汇买卖最少是一个合同，每一个合同的金额，不同的货币有不同的规定，如一个英镑的合同也为62,500英镑、日元为12,500,00日元，欧元为125,000欧元。 期货外汇合同的交割日期有严格的规定，这一点合约现货外汇的交易是没有的。期货合同的交割日期规定为一年中的3月份、6月份、9月份、12月份的第3个星期的星期三。这样，一年之中只有4个合同交割日，但其他时间可以进行买卖，不能交割，如果交割日银行不营业则顺延一天。 期货外汇合同的价格全是用一个外币等于多少美元来表示的，因此，除英镑之外，期货外汇价格和合约外汇汇价正好互为倒数，例如，12月份瑞郎期货价格为0.6200，倒数正好为1.6126。 期货外汇的买卖并没有利息的支出与收入的问题，无论买还是卖任何一种外币，投资者都得不到利息，当然也不必支付利息。 期货外汇的买卖方法和合约现货外汇完全一样，既可以先买后卖，也可以先卖后买，即可双向选择。;期权外汇交易;例如：某人以1000美元的权利金买入了一张价值100，000美元的欧元/美元的欧式看涨合约，合约规定期限为三个月，执行价格为1.1500。三个月后的合约到期日，欧??/美元汇率为1.1800，则此人可以要求合约卖方以1.1500卖给自己价值100，000美元的欧元，然后他可以再到外汇市场上以1.1800抛出，所得盈利减去最初支付的1000美元即是其最后的盈利。如果买入期权合约三个月后，欧元/美元汇率为1.1200，此时执行合约还不如直接在外汇市场上买合算，此人于是可以放弃执行合约的权利，损失最多1000美金。 ;外汇期权在我国属于新生事物，与实盘相比，外汇期权业务的发展在我国还处于很初级阶段，多数银行的多数网点都尚未开展此项业务，目前在中行北京、上海、广州等大城市的分支行有开展此项业务。尽管如此外汇齐全在国内依然有着良好的发展前景，因为期权在国际上已经是一种成熟的主流金融工具。 ;Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.;五、个人外汇交易账户的开立 ;六、个人外汇交易的手段 方式：柜台交易、电话交易 、网络交易 交易价格分为时价交易（又称市价交易）和限定价格交易。 限价交易是一种委托交易，往往需要有最低交易资金的限制。 一般情况下，交易资金越多，其价格越优惠，体现在买卖价差缩小。（手续费的减少） ;思考;柜台交易;电话交易;网络交易（个人外汇模拟操作??;招商银行的个人实盘外汇买卖业务申请实例; 第二节 个人外汇结算;汇入汇款的解付原则 ;汇入汇款的操作 ; ;三、光票托收 ;五、全球汇款