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第三章 利率 教学目的与要求：通过教学，使学生掌握利息的定义和计算，利率决定理论及利率的变动等问题。 时间安排：三课时 主要内容: 第一节、利息 第二节、利率 第三节、决定和影响利率变化的因素 *第四节、利率的作用 第三章第一节 利 息  一、利息的定义 现代西方经济学对于利息的基本观点，是把利息理解为：投资人让渡资本使用权而索要的补偿。 “节欲论”：西尼尔，认为利息是资本家节欲行为（牺牲眼前的消费欲望）的补偿。 “时差利息论”：庞巴维克，认为现在的物品的价值通常高于未来的同一类和同一数量的物品的价值。 “流动性偏好论”：凯恩斯，认为利息是：在特定时期内，人们放弃货币周转灵活性的报酬。 第三章第一节 利 息  在西方经济学家们看来，利息是对放弃货币的的补偿。 补偿由两部分组成： 对机会成本的补偿； 对风险的补偿。 第三章第一节 利 息  二、利息的来源 马克思继承英国古典经济学家的思路，论证利息是利润的一部分。利息来源于剩余产品或利润的一部分，它是剩余价值的特殊转化形式。这说明利息是由劳动者创造的价值的一部分。 在现实生活中，利息已经被看做是收益的一般形态：资本没有贷出，其所有者认为是付出了机会成本；运用自己的资本，经营者也总是把自己所得的利润分为利息与企业主收入两部分，似乎利息是资本的收入，而只有扣除利息所余下的利润才是经营的所得。 第三章第二节 利 率 一、利率的含义 利率，利息率的简称，指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。 利率是借出或租借资金的价格，或是信贷的成本。在一般情况下，利率的最高界限为平均利润率，最低界限为零。利率的计算公式为： 利率=利息÷本金×100％ 第三章第二节 利 率 二、利率及其分类 基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。 基准利率的变动决定其他利率的变动。 在西方国家传统上是以中央银行的再贴现利率为代表，但也不限于一种。 我国是指中国人民银行对商业银行贷款的利率。 第三章第二节 利 率 1、按照计算利息的时间分为 年率% 、月率‰ 、日率‰ 。 中国的“厘”： 年率1厘，1%；月率1厘，1 ‰ ；日拆1厘，0.1‰。 第三章第二节 利 率 2、 按利率计算方法，分为单利和复利。 单利是对已过计息日而不提取的利息不计利息。其本利和是： I＝P·r·n 其中，I为利息额；P为本金；r为利息率；n为借贷期限；S为本金和利息之和，又称本利和。 第三章第二节 利 率 复利是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种方法。其本利和是： I＝S—P 第三章第二节 利 率 3、按性质不同，利率分为名义利率和实际利率。 名义利率(nominal interest rate)是指包括了通货膨胀因素的利率，通常金融机构公布或采用的利率都是名义利率。 实际利率(real interest rate)是指货币购买力不变条件下的利率，通常用名义利率减去通货膨胀率即为实际利率。 正利率和负利率:当名义利率高于通货膨胀率、实际利率大于0时，即为正利率；反之则为负利率。 第三章第二节 利 率 实际利率有两种: 事后的实际利率和事前的实际利率.在经济决策中,更重要的是事前的实际利率的估计. 在借贷过程中，存在着通货膨胀（±）的风险。 如果以r代表名义利率，i代表实际利率，P代表通货膨胀率，则实际利率的计算有两种方式： r=(1+ i)(1+p)-1 或i =(1+ r)/(1+p)-1 r＝i + p 前者是考虑了通货膨胀对利息的贬值影响, 是目前国际上通用的计算实际利率的公式. 第三章第二节 利 率 4、按利率的决定主体不同划分为市场利率、官方利率和公定利率。 官定利率(official interest rate)又称法定利率，是由一国中央银行所规定的利率，各金融机构必须